Investing.com - Les analystes de Piper Sandler ont pris en charge les actions de Block Inc (NYSE:SQ) avec une note de surpondération et un objectif de prix de 83 $ après les résultats du troisième trimestre de la société de paiement la semaine dernière. Lundi, les actions SQ se négociaient à 79,59 $, en hausse de 6,74 % depuis la clôture de vendredi.
La semaine dernière, Block a publié un bénéfice par action (BPA) de 0,88 $ pour le troisième trimestre, conforme aux estimations du consensus, et un chiffre d'affaires de 5,98 milliards de dollars, inférieur aux attentes de 6,24 milliards de dollars.
Malgré cela, les analystes ont pris note des résultats "impressionnants" de la société en matière de marge. "SQ a affiché des résultats plus faibles que prévu au cours du troisième trimestre... Inversement, Block a obtenu des résultats EBITDA ajustés beaucoup plus sains que prévu ", a observé Piper Sandler.
L'objectif de prix de la société est basé sur une estimation du BPA CY25E de 19x. Block, qui a "une solide expérience" en matière d'innovation, devrait continuer à innover dans l'écosystème des paiements par logiciel.
"Nous pensons que Block devrait bénéficier d'un changement séculaire continu vers les paiements électroniques, ainsi que d'être à la pointe de l'innovation, organisé autour de ses deux segments d'activité, qui sont centrés sur les marchands/vendeurs (Square) et les consommateurs (Cash App)", ont déclaré les analystes.
Square, qui représente 34% des revenus du troisième trimestre, 12% de croissance (FY23) et 47% de marges brutes (T3), dispose d'une "piste de croissance significative" selon Piper Sandler, avec une taille de marché adressable de plus de 130 milliards de dollars. Les analystes ont déclaré qu'ils se concentreraient sur le volume brut des paiements, en plus de la croissance du chiffre d'affaires et du profil des marges.
CashApp représente 66 % des revenus, 33 % de la croissance et 33 % des marges brutes. Avec un marché de plus de 75 milliards de dollars, cette partie de l'activité a également une marge de progression. Piper se concentrera sur la croissance des revenus, le profil des marges et la dynamique des utilisateurs actifs pour évaluer les progrès.
"Selon nous, avec ces écosystèmes à l'échelle, Block a une opportunité unique de croiser ses offres entre ses écosystèmes professionnels et grand public. La société a fait des investissements pour débloquer cette opportunité, y compris l'acquisition d'Afterpay (BNPL). En outre, nous pensons que son entrée précoce dans Bitcoin a le potentiel de lui apporter des avantages dans un écosystème émergent", a ajouté le cabinet.