Mardi, JPMorgan a considérablement modifié son opinion sur Holley (NYSE:HLLY), rétrogradant l'action de Surpondérer à Neutre et fixant un nouvel objectif de prix de 5,00 $, contre 6,50 $ précédemment. La société a également placé Holley sous surveillance catalytique négative avant la publication des résultats du quatrième trimestre de la société prévue pour mercredi prochain, le 28 février 2024.
L'abaissement de la note a été attribué à plusieurs facteurs, notamment l'anticipation de chiffres de vente ne répondant pas aux attentes fixées pour le second semestre de l'année, et la crainte que Holley n'atteigne pas ses objectifs de marge brute et de marge d'EBITDA prévus pour 2024. L'analyste de JPMorgan a noté que si le nouveau PDG, Matt Stevenson, a mis en œuvre des changements positifs, tels que des rabais de volume pour inciter les revendeurs, il y a encore des défis à relever pour Holley.
L'entreprise a souligné que la Bourse pourrait surestimer les ventes de Holley en 2024 et que le prochain rapport sur les bénéfices pourrait entraîner une révision des projections financières. Ce potentiel de baisse des chiffres est considéré comme un catalyseur négatif pour le multiple de l'action, l'amélioration des marges pouvant être retardée jusqu'en 2025.
L'objectif de prix de JPMorgan de 5,00 $ est basé sur une évaluation de 10 fois et 8,5 fois l'EV/EBITDA sur ses estimations de 2024 et 2025, respectivement. Cette évaluation est légèrement inférieure au cours actuel de l'action Holley, ce qui indique que la société voit un potentiel de hausse limité pour l'action à court terme.
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