Les actions privilégiées de Porsche Automobil Holding SE (ETR:PSHG_p) ont fait leur entrée à la Bourse de Francfort jeudi, le propriétaire Volkswagen (ETR:VOWG_p) (VWAGY) espérant lever environ 9,4 milliards d'euros dans le cadre de l'une des plus importantes introductions en bourse jamais enregistrées en Europe.
VW a fixé le prix de 12,5 % des actions préférentielles de la célèbre marque automobile à 82,50 € par action, atteignant ainsi le haut de la fourchette estimée précédemment et évaluant la société à environ 75 milliards d'euros. Ces participations ne sont assorties d'aucun droit de vote.
La cotation permettra également aux familles Porsche-Piëch d'acquérir 25 % plus une action ordinaire du groupe basé à Stuttgart, avec une prime de 7,5 %. Cette opération permettra au puissant clan de reprendre le contrôle direct d'une ancienne entreprise familiale par le biais de son véhicule d'investissement, Porsche Automobil Holding SE.
Dans une déclaration, Arno Antlitz, directeur financier du groupe VW, a déclaré que l'introduction en bourse confère une plus grande autonomie à Porsche. Il a ajouté que VW sera également en mesure d'utiliser les fonds récoltés par l'introduction en bourse pour stimuler sa transition vers les véhicules électriques et la numérisation.
"C'est un bon jour pour Porsche et pour Volkswagen", a déclaré M. Antlitz.
VW s'est également engagé à utiliser la moitié du produit de l'opération pour verser un dividende spécial unique, le reste étant consacré à ses objectifs d'électrification.
Les actions de Porsche AG (F:P911_p) ont légèrement augmenté dans les premiers échanges, tandis que VW et Porsche SE ont baissé.
VW est allé de l'avant avec l'introduction en bourse de Porsche malgré de profondes inquiétudes concernant le contexte macroéconomique actuel. Les contraintes de la chaîne d'approvisionnement et l'inflation galopante ont récemment exercé une forte pression sur la capacité des constructeurs automobiles à produire et à vendre leurs véhicules.
Toutefois, les bailleurs de fonds de Porsche ont fait valoir que l'entreprise pouvait résister à ces vents contraires, en partie grâce à la résilience de la demande récente de marques de luxe émanant d'acheteurs de voitures fortunés. En 2021, des marques similaires comme Bentley et Rolls-Royce (LON:RR) ont enregistré des revenus records.
Par Scott Kanowsky