Les analystes de Deutsche Bank (ETR:DBKGn) ont suggéré aujourd'hui que l'action Tesla (NASDAQ :TSLA) est susceptible de faire face à une "pression significative" dans un avenir proche.
La note de recherche de la banque d'investissement met en lumière les défis potentiels que Tesla pourrait rencontrer, fournissant aux investisseurs un aperçu de la trajectoire future de la performance de l'action de la société.
Aperçu des résultats et des livraisons de Tesla
Les analystes sont pessimistes quant aux livraisons de l'entreprise au premier trimestre et aux perspectives à court terme. Wedbush a récemment réduit son objectif de prix pour Tesla de 315 $ à 300 $, en disant aux investisseurs que les livraisons ont été un cauchemar ce trimestre.
"Disons les choses telles qu'elles sont : Les livraisons du 1er trimestre ont été un cauchemar pour Tesla, car la demande chinoise reste très faible à l'approche de 2024", a déclaré la société dans une note. "Bien que les problèmes d'approvisionnement (arrêts planifiés de l'usine/incendie à Berlin) aient eu un impact sur l'offre, il est indéniable que ce trimestre a été à oublier pour Musk et Tesla."
"Les estimations de livraisons pour le premier trimestre sont passées de 475 000 à 425 000, car Tesla a été confronté à une tempête parfaite de problèmes de demande au cours de ce trimestre, ce qui a nui aux livraisons et aux ventes.
Par ailleurs, Citi a récemment réduit son objectif de prix pour Tesla de 224 à 196 dollars, déclarant qu'elle s'attend à ce que les livraisons du premier trimestre ne soient pas au rendez-vous.
"Avant la publication des livraisons de Tesla au premier trimestre, nous avons revu nos estimations à la baisse pour tenir compte des données récentes. Notre estimation des livraisons pour le premier trimestre passe de 473,3 000 à 429,9 000", ont déclaré les analystes de la banque.
Ils ont ajouté : "Alors que les estimations de livraisons du premier trimestre du côté des acheteurs (nous pensons qu'elles se situent dans la fourchette basse des 400) sont bien inférieures au consensus du côté des vendeurs (460-470k, mais en baisse), la configuration reste difficile avec des estimations de la rue qui semblent encore trop élevées, non seulement pour 2024, mais aussi pour 2025."
Mizuho a rétrogradé Tesla à Neutre dans une note récente, indiquant aux investisseurs qu'à court terme, les livraisons de Tesla restent difficiles.
Par ailleurs, Deutsche Bank a abaissé ses prévisions de livraison pour le premier trimestre et a encore réduit ses estimations pour le trimestre et l'année suite à des ventes plus faibles que prévu en Chine et au récent plan de Tesla de réduire la production dans la région.
"Pour le premier trimestre, nous prévoyons désormais ~414k unités, contre 427k unités précédemment, en raison de ventes plus faibles que prévu en Chine au cours des dernières semaines de mars. Nous avons également réduit notre estimation des livraisons pour l'ensemble de l'année à ~1,9 million d'unités (consensus : ~2,06 millions d'unités), ce qui ne représente plus qu'une croissance moyenne à un chiffre pour l'année (par rapport à HSD précédemment)", a déclaré la société.
Prévisions pour les actions Tesla
Deutsche Bank a également déclaré qu'elle continuait à voir une pression sur les marges et les bénéfices, car Tesla a déjà "annoncé des réductions de prix importantes en Chine et en Europe au début du trimestre et a procédé à d'autres ajustements de prix modérés en février pour inciter à l'achat de véhicules."
"Bien que Tesla ait annoncé qu'elle augmenterait ses prix aux États-Unis et en Chine à partir d'avril, nous considérons qu'il s'agit d'une tentative de stimuler les ventes en mars plutôt qu'un signe de demande solide", a ajouté la Deutsche Bank.
En raison de son opinion sur les livraisons de Tesla, l'entreprise voit également un risque pour les bénéfices du trimestre. En ce qui concerne l'année entière, elle continue de voir un "risque important" pour les prévisions de bénéfices en raison de la baisse continue des prévisions de volume et de prix.
Les inquiétudes concernant le volume et les bénéfices "pourraient encore réduire le sentiment des investisseurs et exercer une pression significative sur le titre, en particulier si l'on considère le risque significatif de baisse que nous voyons également pour les bénéfices de 2025", a déclaré la Deutsche Bank.
Les analystes de Redburn ont récemment réitéré une note de vente sur l'action TSLA.
"Nous soulignons le risque d'une nouvelle déception. Les coûts unitaires plus élevés de Tesla amplifient son exposition à l'affaiblissement des prix des véhicules électriques."
De même, les analystes de Citi ont réduit l'objectif de prix sur les actions Tesla et ont ajouté que "la configuration reste difficile avec des estimations de la rue qui semblent encore trop élevées, non seulement pour 2024 mais aussi pour 2025."
Les analystes de Citi ont également réduit l'objectif de prix de l'action Tesla et ont ajouté que "la configuration reste difficile avec des estimations de la rue qui semblent encore trop élevées, non seulement pour 2024, mais aussi pour 2025".
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