Investing.com -- Alors que le mois de septembre 2024 s'achève sur une note haussière avec des gains sur les principaux indices, de nombreux investisseurs tournent leur attention vers le mois d'octobre, historiquement volatile.
Le marché montre des signes d'optimisme, mais la question demeure : Les gains du mois de septembre se transformeront-ils en "douleurs d'octobre" ?
Septembre, traditionnellement l'un des mois les plus faibles de l'année pour les marchés, a défié les attentes en 2024.
Les indices Dow Jones Industrial Average, S&P 500 et NASDAQ (NASDAQ :NDAQ) ont enregistré des gains malgré la pression habituelle des ventes après la fête du travail.
Le 25 septembre, le DJIA était en hausse de 0,8 % pour le mois, tandis que le S&P 500 et le NASDAQ suivaient avec une dynamique positive, selon une lettre d'information du Stock Trader's Almanac.
Cette performance haussière peut être attribuée à la réduction de 50 points de base des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.
La réduction des taux a donné un coup de fouet aux actions, renforçant la confiance des investisseurs malgré le retard de certains secteurs du marché, tels que les petites capitalisations, qui ont eu du mal à réaliser des gains durables.
Le mois d'octobre est connu pour sa volatilité, souvent marquée par de fortes baisses, voire des krachs, en particulier lors des années électorales.
Les données historiques indiquent que le mois d'octobre est le pire mois pour les performances des années électorales sur le DJIA, le S&P 500 et le NASDAQ, selon la lettre d'information.
Le Russell 2000, un indice de petites capitalisations, a également tendance à sous-performer en octobre, avec des pertes moyennes en année électorale allant de 0,9 % pour le S&P 500 à 2,4 % pour le Russell 2000.
Toutefois, au cours des dernières décennies, le mois d'octobre n'a pas été uniformément négatif. En fait, au cours des 21 dernières années, octobre a été le quatrième meilleur mois pour le DJIA, le S&P 500 et le NASDAQ, et le sixième meilleur mois pour le Russell 2000.
Le contexte économique dans lequel s'inscrit le mois d'octobre reste prudemment optimiste. La croissance du PIB au deuxième trimestre a répondu aux attentes avec 3 %, tandis que le modèle GDPNow de la Fed d'Atlanta prévoit 2,9 % au troisième trimestre.
L'inflation poursuit sa tendance à la baisse, mais reste supérieure à l'objectif de 2 % fixé par la Fed. Les bénéfices des entreprises ont largement dépassé les attentes et les données relatives à l'emploi, bien que plus faibles, restent relativement stables.
La récente baisse des taux de la Fed marque le début d'un nouveau cycle d'assouplissement, qui a toujours été favorable aux marchés.
Toutefois, on craint toujours que des baisses de taux agressives - plus de 2 % en un an - ne soient le signe d'une détérioration des conditions économiques et n'entraînent une baisse des marchés.
"Toutefois, si la Fed continue à réduire ses taux de manière agressive lors des deux prochaines réunions, ce sera une source d'inquiétude", indique la lettre d'information.
Sur le plan technique, le DJIA et le S&P 500 ont atteint de nouveaux sommets historiques, mais le NASDAQ n'a pas encore suivi, et les petites capitalisations restent faibles.
Les indicateurs de richesse du marché suggèrent que si de nombreux titres sont en hausse, les gains ne sont pas uniformément répartis, les valeurs technologiques menant la charge.
L'un des principaux signaux techniques à surveiller est le signal d'achat de la moyenne mobile saisonnière de convergence et de divergence, qui s'ouvrira le 1er octobre.
Si le marché consolide les gains récents, un point d'entrée plus favorable à l'achat pourrait apparaître, ouvrant la voie à une poursuite potentielle de la hausse plus tard dans l'année.
Les élections américaines de 2024 pèsent lourd sur les marchés. Historiquement, le marché a tendance à se stabiliser une fois l'élection terminée et le résultat clairement établi.
Toutefois, le paysage politique actuel, avec les craintes d'une élection contestée ou de perturbations, pourrait accroître la volatilité du mois d'octobre.