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Le sauvetage de First Republic aura des "dommages collatéraux" selon Mohamed El-Erian

Publié le 02/05/2023 15:02
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Investing.com - Le grand économiste Mohamed El-Erian a mis en garde contre d'autres "dommages collatéraux potentiels" résultant de la faillite de la First Republic Bank et de son rachat par JPMorgan (NYSE:JPM).

Le géant de Wall Street a accepté lundi d'acquérir la First Republic, qui a été fermée après avoir été confrontée à une ruée sur les dépôts au cours des dernières semaines, en payant 10,6 milliards de dollars à la Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) dans le cadre d'un accord arrangé par les régulateurs.

"La solution qui a émergé tôt lundi matin traite la menace immédiate d'une faillite désordonnée de First Republic et, par conséquent, n'alimente pas le risque déjà inconfortable d'éventuelles perturbations supplémentaires pour d'autres banques régionales et communautaires. Pourtant, les dommages collatéraux potentiels et les conséquences involontaires sont loin d'être négligeables"

L'accord est un autre cas où les institutions gouvernementales américaines se contentent d'une "deuxième meilleure" option, ce qui montre que les régulateurs et les décideurs politiques ont échoué à maintes reprises à trouver la meilleure solution possible aux défis économiques et financiers, a-t-il ajouté.

L'économiste a critiqué à plusieurs reprises la Réserve fédérale pour avoir considéré l'inflation comme transitoire il y a quelques années, avant de finir par se démener pour contenir le problème en lançant la campagne de resserrement monétaire la plus agressive depuis les années 1980.

Selon El-Erian, il y aura quatre conséquences notables pour le système financier américain suite au sauvetage de la First Republic Bank

"Premièrement, les États-Unis ont désormais un système bancaire plus concentré, avec ce qui était considéré il n'y a pas si longtemps comme des banques "trop grandes pour faire faillite" ou "trop grandes pour être gérées" qui deviennent plus grandes"

"Deuxièmement, il y a encore plus de doutes sur la nature du système de facto d'assurance des dépôts en place."

"Troisièmement, le risque de composition au sein du système bancaire d'une diminution des crédits accordés à l'économie se poursuivra, ce qui pourrait aggraver les vents contraires à une croissance élevée et inclusive."

"Enfin, le coût total de la résolution de First Republic reste à évaluer, y compris la manière dont le fardeau sera réparti entre les secteurs public et privé et, par conséquent, l'ampleur du "sauvetage" des 11 banques qui avaient d'importants dépôts auprès de First Republic."

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Commentaires (4)
Fabien Lerond
Fabien Lerond 02/05/2023 18:26
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Je n'imagine pas JP Morgan perdant à long terme sur son opération de rachat
Mambi Traore
Mambi Traore 02/05/2023 18:01
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En francais facile ça veut dire un crack au niveau des banques américaines est inévitable. l'or est plus sur en vrai.
Turbos Bourse
Turbos Bourse 02/05/2023 15:42
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Qu'est ce qu'une croissance "inclusive"?
bernard truchet
bernard truchet 02/05/2023 15:42
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le terme "inclusive" est un mot anglais signifiant "large et englobant tous les éléments/ou/aspects de la question : "the fully inclusive fare for the trip is 22 €"
JP Hantson
JP Hantson 02/05/2023 15:42
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...on ne prête qu'aux riches?Ex : les banques durcissent les garanties demandées pour les prêts et in fine seuls les meilleurs dossiers continuent d'emprunter...
Turbos Bourse
Turbos Bourse 02/05/2023 15:39
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Le "grand" économiste? Combien mesure cet homme?
Pierre picard
Pierre picard 02/05/2023 15:39
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deux metre 21
Guillaume Latapy
Guillaume Latapy 02/05/2023 15:39
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il est conseiller chez Allianz! il n'a pas encore le Nobel!
bernard truchet
bernard truchet 02/05/2023 15:39
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Guillaume Latapy  avant d'être chez Allianz il était je crois aux environ de 2010 res ponsable de la gestion d'un fonds de pension en Californie
 
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