Malgré la reprise du marché, l'action d'Apple (NASDAQ :AAPL) a connu des difficultés cette année, sa performance depuis le début de l'année reflétant une tendance à la baisse (-10,35 % depuis le début de l'année).
Cette baisse de la valeur de l'action Apple s'est produite alors même que le S&P 500 connaissait une hausse notable. Toutefois, dans ce contexte, il existe une lueur d'optimisme, JPMorgan (NYSE:JPM) ayant récemment indiqué que le sentiment entourant l'action d'Apple montrait des signes d'amélioration.
En outre, JPMorgan a souligné le potentiel de l'IA, une technologie qui change la donne, pour réévaluer l'action d'Apple, ce qui pourrait conduire à un revirement significatif.
JPMorgan affirme que le sentiment à l'égard de l'action Apple est en hausse
Les analystes de JPMorgan ont déclaré dans une note jeudi que le sentiment à l'égard d'Apple s'améliore auprès des investisseurs de fonds spéculatifs malgré la détérioration des points de données.
"Contrairement à la détérioration des fondamentaux relatifs à la demande de matériel et aux perspectives de croissance des services, l'intérêt pour les actions AAPL s'est amélioré de la part d'un groupe plus large d'investisseurs qui, autrement, se sont montrés réticents à l'égard du multiple d'évaluation de la prime malgré l'une des perspectives de croissance les plus faibles par rapport aux autres actions technologiques à grande capitalisation", a écrit la banque d'investissement.
La banque a expliqué que les moteurs de l'augmentation de l'enthousiasme pour Apple sont le fait que la prime d'évaluation se modère à la suite de la baisse des actions Apple, et le cycle de mise à niveau de l'iPhone basé sur l'intelligence artificielle.
"L'appétit croissant des investisseurs a été largement motivé par l'intérêt de participer aux hausses cycliques associées au cycle de mise à niveau de l'appareil basé sur l'intelligence artificielle, les investisseurs s'inspirant du cycle de mise à niveau basé sur la technologie 5G", a ajouté JPMorgan.
Les investisseurs pourraient à nouveau se tromper sur l'action Apple
La banque a souligné plusieurs vents contraires pour Apple, tels que les points de données sur les ventes d'iPhone, y compris la demande en Chine, l'annulation de l'opportunité future autour des revenus de l'automobile, et les risques de baisse pour les services en raison d'un examen réglementaire plus approfondi dans de nombreuses zones géographiques.
Cependant, ils déclarent que, dans le même temps, les fonds spéculatifs surveillent les vents contraires pour créer des points d'entrée plus tactiques en amont du cycle de mise à niveau de l'IA.
L'entreprise voit certaines similitudes avec le cycle de la 5G. Par exemple, l'adoption du matériel est potentiellement en avance sur la compréhension des cas d'utilisation par les consommateurs et est davantage motivée par les attentes de cas d'utilisation robustes, "même si les questions posées aujourd'hui concernent les cas d'utilisation de l'IA". En outre, le cycle de remplacement est temporairement accéléré pendant deux à trois ans en raison du cycle de mise à niveau et du manque de compatibilité ascendante. Par exemple, la capacité 5G n'a pas pu être activée sur les téléphones 4G de la génération précédente, tandis que JPMorgan s'attend à ce que les fonctions d'intelligence artificielle ne soient pas disponibles sur les téléphones plus anciens.
Par ailleurs, BofA a déclaré dans une note récente que les investisseurs ont considérablement sous-estimé les marges brutes d'Apple.
Dans son analyse, la banque a déclaré que la rue modélisait les marges brutes d'Apple pour l'exercice 23 à
39 %, mais en réalité, Apple a imprimé des marges brutes de 44 %, "dépassant de manière significative (500 points de base) les attentes initiales".
les attentes initiales".
"À notre avis, la Bourse continue de sous-estimer le potentiel de marge brute à long terme d'Apple, tant pour les produits que pour les services, alors que nous prévoyons une augmentation de la marge brute des produits d'environ 180 points de base et de la marge brute des services d'environ 150 points de base au cours des prochaines années", ont-ils écrit.
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