Investing.com -- Dans une note adressée lundi à ses clients, le Wells Fargo (NYSE:WFC) Investment Institute a présenté ses cinq principales stratégies de portefeuille pour 2025, en mettant l'accent sur les domaines susceptibles de bénéficier de la croissance économique, de la liquidité et des tendances émergentes telles que l'intelligence artificielle (IA).
1) "Se préparer à l'abondance de liquidités pour élargir les opportunités : Wells Fargo prévoit que les liquidités provenant des dépenses gouvernementales, des réductions de taux de la Réserve fédérale et de l'augmentation des prêts bancaires stimuleront les investissements des consommateurs et des entreprises.
"Ces dépenses attendues et les liquidités disponibles favorisent une allocation complète aux actions, selon nous", a déclaré Wells Fargo dans le rapport.
Les services de communication et le commerce de détail spécialisé sont considérés comme les principaux bénéficiaires des dépenses de consommation, tandis que les secteurs de l'industrie et de l'énergie devraient bénéficier des investissements des entreprises.
Le rapport note également que les réserves bancaires, bien qu'inférieures aux niveaux les plus élevés, restent "abondantes" et devraient soutenir la croissance du crédit.
{Le secteur financier est considéré comme favorable en raison de l'amélioration des marges d'intérêt nettes et de l'allègement potentiel de la réglementation, tandis que les secteurs défensifs tels que les biens de consommation de base et les services publics pourraient sous-performer à court terme.
2) "Se positionner pour une reprise cyclique mais rester orienté vers les actifs américains :" Wells Fargo s'attend à ce qu'une croissance économique plus forte conduise à une reprise mondiale centrée sur les États-Unis.
Dans l'intervalle, les actifs tels que les actions américaines à grande capitalisation et les matières premières pourraient bénéficier de la hausse de la demande mondiale.
3) "Repenser les revenus d'investissement". À mesure que la Réserve fédérale abaisse les taux d'intérêt, Wells Fargo prévoit une baisse des rendements à court terme et une hausse des rendements à long terme.
Les investisseurs devraient également envisager des actions à dividendes, a déclaré la société, notant que "plus de 2,4 trillions de dollars dans leurs bilans" permettent aux sociétés américaines à grande capitalisation de continuer à augmenter les versements de dividendes.
4) "Envisager d'élargir les opportunités dans l'IA :" Alors que les investissements dans l'IA ont entraîné des hausses dans les semi-conducteurs et les services cloud, Wells Fargo prévoit un ralentissement des dépenses directes dans l'IA, car les investisseurs se concentrent sur les bénéfices.
"Nous pensons que les investisseurs peuvent bénéficier du thème de l'IA à travers les secteurs de l'énergie et des services de communication et les sous-secteurs des médias et services interactifs, où certaines efficacités tangibles commencent à se matérialiser."
Ces secteurs présentent des valorisations plus attrayantes que les grands noms de la technologie, qui sont recommandés à la pondération du marché. La prochaine phase de l'IA permettra de tester sa capacité à "améliorer la productivité réelle" et pourrait stimuler la croissance des bénéfices et les dépenses d'investissement.
5) "Garder les risques extrêmes en perspective" : Wells Fargo met en garde contre "deux guerres chaudes, une transition dans le leadership américain et des changements politiques mondiaux de plus en plus répandus" en 2025, suggérant des risques d'événements accrus.
Plutôt que d'opter pour des liquidités, la société conseille de se couvrir par le biais de matières premières telles que l'énergie et l'or, ainsi que par des investissements alternatifs tels que les fonds spéculatifs. Ces stratégies peuvent "potentiellement fournir des rendements relativement attractifs dans une variété d'environnements de marché".
