Lundi, CFRA a relevé les actions de Citigroup Inc. (NYSE:C) de Hold à Buy, en ajustant l'objectif de prix à la hausse à 65 $, contre 54 $ précédemment. La révision reflète un ratio cours/bénéfice (P/E) à terme de 10,8 fois, s'alignant sur la moyenne historique de la banque sur cinq ans.
Le nouvel objectif de prix représente une décote de 20 % par rapport à la valeur comptable corporelle nette (VCTN) de Citigroup, qui s'élève à 81,65 dollars, ce qui constitue un contraste notable par rapport à ses pairs, qui se négocient généralement au pair ou au-dessus de la VCTN.
Ce relèvement intervient alors que Citigroup se concentre sur la rationalisation de ses opérations et le développement de ses secteurs leaders sur le marché. L'entreprise est très présente dans les services de trésorerie d'entreprise, où elle constate une augmentation des recettes de frais récurrents et une croissance des nouveaux comptes. En outre, Citigroup est reconnu pour ses services bancaires mondiaux destinés aux institutions et aux particuliers en dehors des États-Unis.
La direction de Citigroup a fixé des objectifs pour améliorer l'efficacité opérationnelle, y compris 1,5 milliard de dollars de frais de restructuration et d'indemnités de départ pour 2023 et 700 millions à 1 milliard de dollars supplémentaires pour 2024.
Ces initiatives devraient améliorer la rentabilité et le flux de trésorerie disponible de la banque. Malgré ces développements positifs, les estimations du bénéfice par action (BPA) de CFRA pour Citigroup restent inchangées à 6,00 $ pour 2024 et 7,05 $ pour 2025.
La société reconnaît les risques potentiels pour sa notation, en particulier l'impact d'une forte baisse des taux d'intérêt. Il s'agit d'une considération importante étant donné que 70 % du revenu total de Citigroup en 2024 a été généré par les revenus d'intérêts nets.
À l'avenir, l'analyste prévoit une croissance plus élevée des revenus autres que les intérêts et des marges plus importantes pour Citigroup.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.