Par l'équipe d'Investing.com
Les actions bancaires se sont effondrées jeudi, les mesures agressives prises par SVB Financial Group (NASDAQ :SIVB) pour consolider son bilan ayant provoqué une onde de choc dans tout le secteur.
SVB, alias Silicon Valley Bank, a plongé de 47% jeudi après avoir annoncé une offre d'actions de plusieurs milliards de dollars et une transaction visant à vendre des dizaines de milliards de dollars de titres à perte.
La nouvelle a fait chuter de près de 7 % l'ETF des banques régionales, le SPDR® S&P Regional Banking ETF (NYSE :KRE).
Mercredi en fin de journée, SVB a déclaré qu'elle allait procéder à une vente d'actions pour un montant de 1,75 milliard de dollars, dont 1,25 milliard de dollars d'actions ordinaires et 500 millions de dollars d'actions de dépositaire. En outre, elle a conclu un accord de souscription avec General Atlantic pour acheter 500 millions de dollars d'actions ordinaires au prix de l'offre publique dans le cadre de l'offre d'actions ordinaires lors d'une transaction privée distincte. Cela porte le total des fonds propres à lever à 2,25 milliards de dollars.
En outre, SVB a annoncé qu'elle avait récemment achevé la vente de son portefeuille de titres disponibles. SVB a vendu environ 21 milliards de dollars de titres, ce qui a entraîné une perte après impôt d'environ 1,8 milliard de dollars au premier trimestre 2023.
Les analystes de Morgan Stanley ont déclaré que la baisse des prévisions de NII pour 2023 chez SVB est due à l'épuisement des liquidités des sociétés privées qui effectuent des opérations bancaires avec SVB. Cela, selon les analystes, amènera SIVB à apporter plus de comptes de balayage à coût élevé dans son bilan, en payant à peu près le taux des fonds de la Fed pour le faire.
"Des taux plus élevés et plus longs signifient également que ces comptes de balayage pèseront davantage sur la marge nette d'autofinancement", commentent les analystes. "En outre, l'augmentation de 15 milliards de dollars de la dette à long terme entraînera également une hausse des coûts de financement. La pression continue sur le déploiement du capital-risque et la consommation de trésorerie maintient la sous-pondération de l'action.
"L'augmentation de la Silicon Valley a rendu tout le monde nerveux à propos des niveaux de capital des gens et de ce que font les dépôts. Un grand nombre d'investisseurs institutionnels ne sont pas très enthousiastes à l'idée de détenir certaines banques en ce moment", a déclaré Keefe, Bruyette & Woods à Reuters.
"Les gens s'inquiètent parce que la Silicon Valley a toujours été une banque très solide et bien gérée", ont ajouté les analystes. "Si elle a des problèmes en ce moment, les gens se demandent ce qu'il en est des autres banques qui sont de moindre qualité et qui n'ont pas la réputation de la Silicon Valley Bank.
Les déboires de SVB ont éclipsé les nouvelles selon lesquelles une autre banque californienne a annoncé son intention de liquider ses actifs bancaires en raison de ses problèmes liés aux crypto-monnaies. Silvergate Capital (NYSE :SI) a annoncé mercredi dernier qu'elle mettrait fin aux activités de la banque et la liquiderait volontairement. Silvergate a beaucoup misé sur les crypto-monnaies et entretenait des liens étroits avec la bourse de crypto-monnaies FTX, tombée en disgrâce.
La nouvelle de SVB a particulièrement touché PacWest Bancorp (NASDAQ :PACW), basée à Beverly Hills, en Californie. Les actions ont chuté de 20% jeudi, bien que les analystes de Keefe, Bruyette & Woods aient déclaré que la société avait une "concentration et une maturité plus faibles des dépôts à risque".
Ailleurs, The Charles Schwab Corporation (NYSE :SCHW) a chuté de 9,3 %. La baisse de Charles Schwab a été déclenchée par la vente d'un important bloc de 8,5 millions d'actions ce matin, mais certains investisseurs ont évoqué l'exposition du courtier à des comptes d'attente.