JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM). a connu une baisse significative de son cours de bourse, chutant de plus de 5% suite aux commentaires de son président et directeur des opérations, Daniel Pinto. Pinto a indiqué que les prévisions de revenu net d'intérêts (RNI) de la banque, qui reflètent les gains provenant des paiements d'intérêts, pourraient avoir été trop optimistes.
Cela intervient dans un contexte où l'on s'attend à ce que la Réserve fédérale réduise son taux directeur d'au moins 25 points de base lors de sa réunion du 17 au 18 septembre, signalant le début d'un cycle d'assouplissement monétaire.
La banque avait précédemment prévu en mai que son RNI augmenterait à 91 milliards de dollars pour l'année, hors division des marchés, en supposant que les taux d'intérêt resteraient élevés. Cependant, la déclaration de Pinto lors d'une conférence à New York a suggéré que l'année à venir poserait plus de défis pour la banque, avec une potentielle augmentation des dépenses également.
Le marché a réagi négativement aux perspectives de Pinto, les actions de JPMorgan chutant jusqu'à 7,5% au cours de la journée, marquant leur plus forte baisse quotidienne depuis juin 2020, avant de clôturer avec une perte de 5,2%. Cette réaction a été attribuée à la prudence de la direction concernant le RNI pour 2025, selon le directeur de la recherche chez Janney Montgomery Scott. Il a également souligné que des préoccupations plus larges concernant l'économie et le climat politique contribuaient à une volatilité accrue des actions de la banque au cours des deux prochains mois.
Malgré la baisse du cours de l'action, les frais totaux de banque d'investissement de JPMorgan devraient connaître une augmentation de 15% au troisième trimestre. La banque a également enregistré un bénéfice record au deuxième trimestre, porté par une hausse de 46% des revenus de la banque d'investissement, les revenus de l'unité de banque commerciale et d'investissement atteignant un record de 35,5 milliards de dollars au premier semestre de l'année.
Les revenus de trading devraient être stables ou potentiellement augmenter de 2% au troisième trimestre, tandis que les volumes de fusions et acquisitions devraient rester stables.
En comparaison, Goldman Sachs a prévu une probable baisse de 10% des revenus de trading pour le troisième trimestre, tandis que Citigroup, qui a annoncé mardi, a estimé une baisse de 4% des revenus des marchés.
Les actions bancaires ont chuté dans l'ensemble après que la Réserve fédérale a annoncé une révision de deux principaux projets de règles sur le capital bancaire, qui exigeaient initialement que les plus grandes banques américaines augmentent leur capital d'environ 19%. Suite au lobbying de l'industrie, l'exigence a été réduite à 9%, mais les analystes estiment que cet ajustement n'a pas répondu aux attentes du marché.
Un analyste bancaire chez Argus Research a exprimé sa surprise que les changements réglementaires n'aient pas eu d'impact positif sur les actions bancaires, notant que les grandes banques semblaient subir un coup plus important, ce qui pourrait également affecter la performance de l'action de JPMorgan.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.