Le cours de l'action de Xponential Fitness, Inc. (XPOF) a augmenté de 43,15% après que la société a annoncé que son chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre 2023 a dépassé les attentes et a fourni des prévisions positives pour 2024. La société de franchise de fitness a déclaré une hausse de 27% de ses revenus pour le quatrième trimestre, s'élevant à 90,2 millions de dollars, ce qui est supérieur aux 81,71 millions de dollars prédits par les analystes financiers.
L'expansion de la société s'est poursuivie, les ventes sur le marché nord-américain ayant augmenté de 31 % pour atteindre 384,6 millions de dollars. Bien que la société ait enregistré une perte nette de 9,1 millions de dollars, soit 0,10 dollar par action de base, le bénéfice net ajusté s'est élevé à 4,2 millions de dollars, soit 0,05 dollar par action de base. Ce chiffre représente une diminution par rapport aux 6,8 millions de dollars, ou 0,07 dollar par action de base, déclarés l'année précédente. La réduction du bénéfice net ajusté est due, entre autres, à une augmentation des frais de restructuration de 8,8 millions de dollars et à une augmentation de la dépréciation de l'écart d'acquisition et d'autres actifs de 4,9 millions de dollars.
Pour l'ensemble de l'année 2023, le chiffre d'affaires de Xponential Fitness a augmenté de 30 % pour atteindre 318,7 millions de dollars, les ventes des magasins nord-américains existants ayant augmenté de 16 % d'une année sur l'autre. Le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de l'entreprise pour l'année a affiché une forte hausse de 42 % pour atteindre 105,3 millions de dollars.
Pour 2024, l'entreprise prévoit des perspectives positives, avec l'ouverture de 550 nouveaux studios de fitness et une augmentation de 22 % du chiffre d'affaires global. La société prévoit une hausse de 8% des revenus, atteignant le milieu de la fourchette prévue entre 340 millions et 350 millions de dollars, s'alignant sur l'estimation des analystes financiers de 346,2 millions de dollars. L'EBITDA ajusté devrait augmenter de 31 % au milieu de la fourchette prévue.
Le directeur général Anthony Geisler a commenté les résultats financiers en déclarant : "En 2023, nous avons enregistré une croissance significative du chiffre d'affaires et des bénéfices, car les clients ont constamment donné la priorité à leurs régimes de santé et de remise en forme. Nous avons amélioré l'efficacité de nos opérations commerciales et sommes en position de force à mesure que nous optimisons nos activités." Il est convaincu que cette tendance positive se poursuivra en 2024, avec des attentes de croissance notable des marges bénéficiaires et des flux de trésorerie provenant des opérations.
Les investisseurs ont bien réagi à cette annonce, l'augmentation substantielle du cours de l'action de la société témoignant de leur confiance dans les performances actuelles et le potentiel futur de l'entreprise. La réaction du marché boursier suggère un soutien solide aux plans stratégiques et aux initiatives d'expansion de Xponential Fitness.
Suite à la publication des résultats, les analystes de Morgan Stanley ont maintenu leur note Overweight sur les actions XPOF mais ont réduit leur objectif de cours à 25$ contre 26$ précédemment.
Les analystes de l'institution financière ont noté : "Les indicateurs clés de performance pour le quatrième trimestre étaient déjà publics, avec des revenus dépassant les prévisions antérieures tandis que l'EBITDA a atteint le point médian, peut-être en raison du calendrier des transitions dans certains studios, à notre avis. Les prévisions de revenus et d'EBITDA pour 2024 sont conformes aux attentes malgré la diminution nette implicite du nombre de studios, compte tenu des fermetures attendues. Nous considérons qu'il s'agit d'une approche prudente, l'exécution réussie de la stratégie de l'entreprise étant cruciale pour que le cours de l'action augmente."
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