Investing.com - Les analystes d'Evercore ont relevé lundi leur objectif de cours pour McDonald's Corporation (NYSE:MCD), désormais fixé à 320 dollars, contre 300 dollars, reflétant une perspective haussière sur la reprise de l'activité de la société aux États-Unis au cours du second semestre 2024 et en 2025.
Cette position optimiste s'inscrit dans un contexte de signes d'amélioration des parts de marché et d'une perception plus forte de la marque, soulignée par le succès récent de campagnes promotionnelles telles que les tasses commémoratives.
Les analystes d'Evercore sont de plus en plus positifs quant aux perspectives de McDonald's, anticipant une solide performance sur le marché américain tout au long de 2025. Ils attribuent cette confiance aux tendances positives émergentes et s'attendent à ce qu'elles se poursuivent, soutenues par des changements stratégiques dans les offres de valeur et l'introduction de menus à différents niveaux de prix.
Reflétant ce sentiment haussier, les analystes ont ajusté leurs estimations des ventes à magasins comparables (VMS), révisant la projection des VMS américaines du 3e trimestre d'une baisse de 1 % à une stagnation d'une année sur l'autre et augmentant les perspectives pour 2025 de 2 % à 3 %.
Bien que le ratio cours/bénéfice (P/E) actuel de McDonald's de 23x les bénéfices par action des douze prochains mois (NTM) soit conforme aux moyennes historiques, l'amélioration des ventes à l'étalage aux États-Unis et l'assouplissement des taux de la Réserve fédérale devraient améliorer la performance relative de l'action.
Les analystes soulignent que le pouvoir de fixation des prix de McDonald's pendant la pandémie de COVID-19 a conduit à des augmentations de prix significatives, supérieures à celles de nombreux concurrents et à la croissance des salaires.
Cette stratégie de prix agressive a récemment été identifiée comme un défi, comme en témoignent la baisse de la fréquentation des drive-in et la perception globale de la valeur.
Pour contrer ces problèmes, McDonald's prend des mesures pour améliorer ses offres de valeur et se concentrer sur des segments de croissance comme le poulet et les boissons.
La société devrait mettre en place un marketing plus axé sur la valeur, tel que les offres "4 pour 5 $", et apporter davantage d'innovations dans les menus au cours du premier semestre 2025.
Historiquement, McDonald's a été confronté à des baisses de trafic - d'environ 20 % depuis 2012 - mais a compensé par une croissance significative des contrôles, en particulier au cours de la période COVID-19.
L'évaluation actuelle de McDonald's est considérée comme juste mais pas excessivement attrayante, se négociant à son ratio C/B moyen sur 10 ans après un rebond récent.
Malgré cela, les analystes d'Evercore pensent que le potentiel d'amélioration du SSS et l'assouplissement des cycles de taux pourraient conduire à des rendements totaux plus élevés, ce qui fait de l'action une considération intéressante pour les investisseurs à long terme.
Dans l'ensemble, l'analyse d'Evercore souligne l'importance de la stabilisation du trafic pour le succès futur de McDonald's. L'approche de la société en ce qui concerne la valeur de l'entreprise est très importante. L'approche de la société visant à améliorer la perception de la valeur et à soutenir l'innovation dans les menus est considérée comme cruciale pour stimuler la croissance et maintenir sa position sur le marché.
Avec les améliorations attendues dans le marketing de la valeur et l'assouplissement des comparaisons internationales à partir du quatrième trimestre, McDonald's est prête pour une période de reprise et de croissance, ce qui, selon les analystes, soutiendra un prix cible de 320 $.