Dans un contexte de forte volatilité des marchés boursiers, les fonds négociés en bourse (ETF) "tampons" attirent l'attention en raison de leur approche d'investissement unique, qui associe des gains potentiels sur les marchés boursiers à une protection intégrée contre les baisses. Ces ETF ont connu une croissance remarquable de leurs actifs, passant de moins de 10 milliards de dollars à plus de 41 milliards de dollars au cours des trois dernières années.
Les conditions récentes du marché ont stimulé l'intérêt pour ces produits, les investisseurs cherchant à se mettre à l'abri de la baisse des actions mondiales et d'autres actifs volatils.
Les entrées nettes hebdomadaires moyennes dans les ETF tampons ont augmenté depuis le début du mois de juillet, les données de Morningstar révélant une hausse à 283 millions de dollars, contre 160 millions de dollars au cours du premier semestre de l'année. En particulier, la semaine qui s'est terminée le 2 août a vu les entrées nettes grimper à 360 millions de dollars, soit une hausse significative par rapport aux 166 millions de dollars de la semaine précédente.
L'indice S&P 500 a connu une baisse d'environ 5 % depuis le début du mois, en raison des inquiétudes concernant l'économie américaine et de l'impact du dénouement des opérations de portage qui ont affecté les marchés du monde entier.
Innovator ETFs, pionnier dans le lancement du premier ETF tampon il y a six ans, a fait état d'une hausse substantielle des flux entrants la semaine dernière, Graham Day, directeur des investissements de la société, indiquant que les flux entrants étaient plusieurs fois supérieurs à ce qui est généralement observé.
Les ETF tampons utilisent généralement des options pour limiter les pertes potentielles des investisseurs tout en plafonnant leurs gains. Ces produits sont souvent recommandés par les conseillers financiers à leurs clients comme un moyen de maintenir les investissements en actions pendant les périodes de volatilité des marchés sans succomber à des ventes de panique.
Toutefois, ces ETF présentent des inconvénients. Selon Zachary Evens, analyste chez Morningstar, si les ETF tampons permettent d'atténuer les pertes en cas de baisse des marchés, les investisseurs risquent de passer à côté de bénéfices plus importants s'ils conservent ces produits à long terme.
Le marché des ETF tampons a connu une expansion rapide, avec 76 nouveaux produits lancés jusqu'à présent en 2024, offrant divers niveaux de protection contre les baisses sur différents indices. Cette croissance dépasse les 66 produits introduits en 2023, portant le total à 297.
Une nouvelle variante des ETF tampons, appelés fonds "à capital protégé" par les émetteurs, a récemment vu le jour. Ces fonds promettent une protection à 100 % contre les baisses avec un potentiel de hausse réduit.
Reuters a contribué à cet article.Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.