Les fonds du marché monétaire ont attiré la majorité des nouveaux investissements la semaine dernière, comme le soulignent les analystes de Bank of America dans leur dernière analyse financière hebdomadaire. Cette tendance est souvent observée à la fin des trimestres financiers.
Plus précisément, les fonds monétaires ont reçu 81,8 milliards de dollars de nouveaux investissements la semaine dernière, soit le montant le plus élevé des 13 dernières semaines.
Si l'on fait une projection sur un an, ces fonds devraient recevoir un total de 1 200 milliards de dollars de nouveaux investissements, ce qui pourrait faire de cette année la deuxième année la plus importante en termes de nouveaux investissements jamais enregistrée pour ces fonds.
Les investissements de la semaine dernière ont été répartis comme suit : 81,8 milliards de dollars en réserves de liquidités, 14,2 milliards de dollars en actions et 13,4 milliards de dollars en obligations. L'or a attiré 900 millions de dollars, tandis que les crypto-monnaies ont reçu 200 millions de dollars.
En termes de secteurs industriels, les fonds axés sur la technologie ont reçu 1,1 milliard de dollars, et ce secteur a enregistré le troisième montant le plus important de nouveaux investissements au premier trimestre, avec 18,6 milliards de dollars. Le secteur des matériaux a bénéficié de nouveaux investissements pendant huit semaines consécutives, totalisant 0,7 milliard de dollars, ce qui constitue la plus longue série d'investissements hebdomadaires depuis mai 2022.
Les analystes du marché maintiennent que la forte tendance actuelle du marché favorise tous les types d'investissements, à l'exception des obligations. En témoignent les performances record enregistrées sur différents marchés, notamment les actions japonaises qui ont atteint leur plus haut niveau depuis 40 ans, les actions européennes qui ont atteint leur plus haut niveau depuis 20 ans et le marché américain qui a atteint de nouveaux records.
Les analystes identifient le plus grand risque potentiel pour le consensus du marché au deuxième trimestre comme une possible baisse des chiffres de l'emploi aux États-Unis en raison du coût élevé de la vie, ce qui indique que la Réserve fédérale doit réduire les taux d'intérêt, et pas seulement l'envisager.
Si l'on examine les marchés boursiers en détail, les États-Unis ont connu leur deuxième semaine consécutive de nouveaux investissements, à hauteur de 7,1 milliards de dollars, et les actions des marchés émergents ont recommencé à attirer de nouveaux investissements, avec le montant le plus élevé en deux mois, à savoir 3,8 milliards de dollars. En revanche, le Japon a connu sa douzième semaine consécutive de retraits d'investissements (1,2 milliard de dollars) et l'Europe sa quatorzième semaine consécutive de retraits, avec 600 millions de dollars quittant la région.
Sur le marché obligataire, les obligations de qualité ont connu leur 23e semaine consécutive de nouveaux investissements, pour un montant de 9,7 milliards de dollars. Les obligations à haut rendement ont attiré 1,3 milliard de dollars, les obligations d'État ont reçu de nouveaux investissements pour la huitième semaine consécutive avec 2,1 milliards de dollars, et la dette des marchés émergents a connu sa première semaine de nouveaux investissements au cours des huit dernières semaines avec 300 millions de dollars. Les prêts bancaires ont enregistré le plus grand nombre de nouveaux investissements depuis avril 2022, également à hauteur de 1,3 milliard de dollars.
Sur le marché obligataire, les obligations de qualité ont continué à attirer de nouveaux investissements pour la 23e semaine consécutive, avec un total de 9,7 milliards de dollars. Les obligations à haut rendement ont reçu 1,3 milliard de dollars, les obligations d'État ont fait l'objet de nouveaux investissements pour la huitième semaine, avec 2,1 milliards de dollars, et la dette des marchés émergents a connu son premier nouvel investissement en huit semaines, avec 300 millions de dollars. Les prêts bancaires ont connu le montant le plus élevé de nouveaux investissements depuis avril 2022, à 1,3 milliard de dollars.
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