Les investisseurs modifient leurs positions en actions internationales, montrent une préférence pour les actions américaines et réduisent leurs allocations précédemment excessives, comme l'indique l'enquête mensuelle de Bank of America auprès des gestionnaires de fonds (FMS).
Les analystes de la banque observent que les participants à l'enquête sont très positifs quant à la probabilité d'une réduction des taux d'intérêt et d'un ralentissement économique progressif sans récession significative.
Cependant, "les liquidités détenues en janvier sont passées de 4,5 % à 4,8 % alors que l'enthousiasme pour le marché obligataire a diminué, les obligations influençant la majorité ; l'indicateur Bull & Bear de Bank of America est passé à 5,5, le plus élevé depuis novembre 2021".
De manière générale, les stratégies d'investissement actuelles ne vont pas à l'encontre du consensus du marché. Les analystes suggèrent que "de nouveaux facteurs (par exemple, l'expansion économique mondiale) sont nécessaires pour que le marché continue de progresser."
Les investisseurs sont particulièrement positifs quant au potentiel de baisse des taux d'intérêt, identifiant les stratégies d'investissement les plus populaires comme "acheter les sept plus grandes sociétés technologiques" et "investir dans des sociétés technologiques ayant un potentiel de croissance à long terme".
L'ajustement comprend un déplacement des obligations vers les liquidités, un déplacement des actions du secteur bancaire vers les sociétés d'investissement immobilier, et une nouvelle préférence pour les petites entreprises par rapport à leurs homologues plus grandes pour la première fois depuis juin 2021.
Si les investisseurs sont moins négatifs à l'égard de la croissance économique mondiale depuis février 2023, ils commencent à s'inquiéter d'un éventuel ralentissement de la croissance économique en Chine pour la première fois depuis mai 2022.
Les principales stratégies d'investissement non conventionnelles consistent à acheter des actions en Chine, en Europe, dans le secteur bancaire, dans le secteur de l'énergie et dans des sociétés de moindre qualité. Ces achats non conventionnels sont considérés comme des opportunités de bénéficier d'améliorations économiques potentielles.
Au contraire, les stratégies non conventionnelles de vente à découvert consistent à parier contre les obligations, les États-Unis et les sept premières grandes entreprises technologiques susmentionnées.
Ces positions de vente à découvert sont considérées comme exposées aux risques associés à la fois aux ralentissements économiques graves et aux scénarios dans lesquels l'économie n'entre pas dans une phase de ralentissement, ce qui indique des difficultés ou des baisses possibles dans ces secteurs.
Cet article a été créé et traduit à l'aide de l'intelligence artificielle et a été revu par un rédacteur. Pour plus de détails, consultez nos conditions générales.