Dans une semaine où l'on s'attend au début du cycle d'assouplissement aux États-Unis, les actions asiatiques ont démarré avec prudence lundi, les acteurs du marché étant divisés sur l'ampleur de la baisse attendue des taux de la Réserve fédérale.
En raison des jours fériés en Chine, au Japon, en Corée du Sud et en Indonésie, les conditions de négociation étaient limitées, entraînant des mouvements modestes en début de séance. L'indice MSCI le plus large des actions Asie-Pacifique hors Japon est resté pratiquement inchangé, après un gain de 0,8 % la semaine précédente.
Les contrats à terme au Japon indiquaient une légère baisse du Nikkei, les récents gains du yen pesant sur les exportateurs. Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq affichaient respectivement peu de changement et une légère baisse. Les contrats à terme sur l'EUROSTOXX 50 et le FTSE montraient une hausse marginale.
Les données économiques décevantes de la Chine publiées ce week-end ont révélé que la croissance de la production industrielle en août était à son plus bas niveau depuis cinq mois, avec un affaiblissement des ventes au détail et des prix des logements neufs. L'analyste Vivek Dhar de CBA a suggéré que ces données soutiennent la nécessité de stimuli économiques supplémentaires d'ici la fin de l'année pour atteindre l'objectif de croissance de la Chine d'environ 5 % en 2024.
Dhar a prédit une augmentation des dépenses du gouvernement central dans les projets d'infrastructure si les secteurs de l'immobilier et des infrastructures en Chine déclinent à nouveau en septembre.
Les attentes concernant la décision de la Réserve fédérale ont évolué, les contrats à terme ayant progressé en début de séance et la probabilité d'une baisse d'un demi-point passant à 59 % contre 30 % il y a une semaine. Des rapports médiatiques ont alimenté les spéculations sur un assouplissement plus agressif. L'économiste de JPMorgan, Michael Feroli, a déclaré qu'une baisse de 50 points de base est probable et justifiée, avec la possibilité que les décideurs politiques prévoient d'autres baisses dans les années à venir.
L'anticipation d'un mouvement significatif de la Fed a conduit à un rallye des obligations, les rendements des bons du Trésor à deux ans tombant à leur plus bas niveau de clôture depuis septembre 2022. La Banque d'Angleterre devrait maintenir ses taux à 5,00 % jeudi, bien qu'une probabilité de 31 % de baisse soit intégrée dans le marché.
La Banque du Japon doit se réunir vendredi et devrait maintenir le statu quo, avec un possible resserrement en octobre. La banque centrale d'Afrique du Sud devrait assouplir sa politique cette semaine, tandis que la Norvège devrait maintenir sa position actuelle.
Le yen s'est renforcé face au dollar, ce dernier s'échangeant à 140,53 yens, un plus bas de près de neuf mois. L'euro est resté stable, les baisses potentielles des taux de la Banque centrale européenne plafonnant la devise. Le dollar canadien est resté à 1,3580 par dollar américain suite aux commentaires du gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, sur d'éventuelles baisses de taux plus rapides.
Les prix de l'or ont été soutenus par la baisse des rendements obligataires, l'or se négociant près d'un niveau record. Les prix du pétrole ont légèrement augmenté, le Brent s'établissant à 71,78 dollars le baril et le brut américain à 68,93 dollars le baril, alors qu'une partie importante de la production de pétrole brut du Golfe du Mexique restait à l'arrêt.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.