Suite aux données sur l'inflation publiées mercredi, les traders de contrats à terme sur les taux d'intérêt à court terme ont ajusté leurs attentes afin d'augmenter la probabilité d'une réduction supplémentaire d'un quart de point des taux d'intérêt par la Réserve fédérale lors de sa réunion de décembre.
La probabilité d'une baisse des taux de la Fed dans la fourchette de 4,25 %-4,5 % en décembre est passée à 80 %, ce qui représente une augmentation significative par rapport aux 60 % de chances estimées avant la publication des données sur l'inflation.
En outre, les opérateurs anticipent une décélération du rythme des réductions de taux au cours de l'année suivante, et s'attendent à ce que la Fed interrompe ses réductions de taux lorsque le taux directeur atteindra la fourchette de 3,75 % à 4 %.
"Sauf surprise dans les données à venir, nous prévoyons une nouvelle baisse des taux de la Fed de 25 points de base en décembre et un nouvel assouplissement en 2025", a déclaré Solita Marcelli, Chief Investment Officer Americas, UBS Global Wealth Management.
"Les investisseurs devraient transférer leurs liquidités excédentaires vers des titres à revenu fixe de qualité ou envisager des stratégies diversifiées de titres à revenu fixe afin d'améliorer les revenus de leur portefeuille. Nous considérons également que les actions américaines sont attrayantes dans un contexte de croissance économique solide, d'assouplissement de la Fed et d'investissements robustes dans l'IA."
Les données du département du travail américain ont indiqué une légère accélération de l'inflation globale pour le mois d'octobre, un résultat qui était anticipé et qui devrait être examiné de près par la Réserve fédérale à l'approche de sa prochaine réunion de politique générale.
L'indice des prix à la consommation (IPC), un indicateur essentiel de l'évolution des prix dans la plus grande économie du monde, a augmenté de 2,6 % en glissement annuel en octobre, soit une légère hausse par rapport aux 2,4 % enregistrés en septembre. D'un mois sur l'autre, l'IPC a augmenté de 0,2 %, ce qui correspond à la hausse du mois précédent.
Si l'on exclut les composantes les plus volatiles telles que l'alimentation et l'énergie, l'IPC "de base" a augmenté de 3,3 % par rapport à l'année précédente et de 0,3 % d'un mois sur l'autre, ce qui reflète les chiffres enregistrés en septembre.
La dernière action de la Réserve fédérale, la semaine dernière, a consisté en une réduction largement attendue des coûts d'emprunt de 25 points de base, portant le taux à une fourchette de 4,50 % à 4,75 %.
La banque centrale a reconnu que l'inflation restait "quelque peu élevée", mais elle a estimé que les risques pour le maintien d'une croissance stable des prix et d'un marché de l'emploi robuste étaient "à peu près équilibrés".