Investing.com -- Le dernier rapport Sevens a lancé un avertissement, déclarant que les marchés sont actuellement confrontés à des "risques tectoniques" qui pourraient constituer des menaces importantes à long terme.
Le rapport Sevens reconnaît l'incrédulité de certains investisseurs qui ont été surpris par la résistance des actions, malgré l'incertitude politique croissante et le ralentissement évident de l'économie.
Selon Sevens, bien qu'il y ait des signes d'alerte visibles - notamment la hausse du chômage, la faiblesse des données manufacturières et les prévisions négatives des banques - les nouvelles globales ne sont pas encore "suffisamment mauvaises pour entraîner une baisse durable des actions".
Toutefois, ils ont souligné que les risques macroéconomiques sont réels, avec l'incertitude politique (en particulier autour des élections potentielles), l'ambiguïté économique (atterrissage en douceur ou brutal) et les tensions géopolitiques (y compris la Russie/Ukraine et la situation à Taïwan) qui se profilent à l'horizon.
Cependant, "les risques potentiels et les aspects négatifs anecdotiques, bien que tous légitimes, ne sont pas encore suffisants pour détourner les investisseurs des facteurs positifs de ce marché", écrivent-ils.
Ils estiment que des facteurs tels que l'anticipation d'une baisse des taux de la Réserve fédérale, la croissance attendue des bénéfices et l'enthousiasme soutenu autour de l'intelligence artificielle ont soutenu le marché.
Les analystes ont déclaré que "la charge de la preuve reste à la charge des baissiers", car ces éléments positifs maintiennent les actions à un niveau élevé pour le moment.
Toutefois, le rapport souligne que si les marchés pourraient "grimper" à court terme, avec la possibilité pour le site S&P 500 d'atteindre de nouveaux sommets, ils restent exposés à des "chocs négatifs dramatiques" qui pourraient entraîner une baisse significative de 10 à 20 %.
"En fin de compte, les risques auxquels ce marché est actuellement confronté (croissance économique, bénéfices, géopolitique) sont des risques tectoniques. Ils ne se présentent pas d'un seul coup ou en un éclair, ils évoluent au fil du temps jusqu'à ce qu'ils deviennent durables et c'est à ce moment-là que les marchés baissiers se produisent", a déclaré Sevens.
"Ce marché est confronté à ces risques, mais le fait d'y être confronté ne signifie pas qu'ils se produiront. C'est pourquoi la surveillance étroite de ces risques, sans abandonner prématurément la position longue, est la bonne façon de naviguer sur ce marché."