- La baisse des taux d'intérêt de la Fed, le graphique en pointillés du FOMC et les commentaires de M. Powell seront au centre de l'attention cette semaine.
- Salesforce est à acheter car elle organise son événement annuel "Dreamforce".
- General Mills est à vendre en raison de la faiblesse de ses bénéfices et de ses prévisions.
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Les actions américaines ont terminé en hausse vendredi, les indices S&P 500 et Nasdaq Composite affichant leur meilleure semaine de 2024 avant la prochaine réunion de la Réserve fédérale.
Sur la semaine, l'indice de référence S&P 500 a progressé de 4 %, tandis que le Nasdaq, à forte composante technologique, s'est redressé de 6 %. L'indice de référence Dow Jones Industrial Average a grimpé de 2,6 % au cours de la période.
Source : Investing.com
La semaine à venir devrait être riche en événements, notamment la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale. Une déclaration officielle est attendue à 14h00 ET mercredi. Le président de la Fed, Jerome Powell, s'exprimera à 14h30 ET.
Une baisse des taux étant assurée, la question clé est celle de l'ampleur du mouvement. Au moment de la publication, les contrats à terme impliquaient une probabilité de 50%-50% pour une réduction de 25 points de base ou une réduction de 50 points de base, selon l'outil Fed Monitor d'Investing.com.
Entre-temps, sur le calendrier économique, le plus important sera le rapport sur les ventes au détail aux États-Unis pour le mois d'août, qui sera publié mardi et qui apportera des éclaircissements sur la santé de l'économie.
Source : Investing.com
Ailleurs, sur le registre des bénéfices, il n'y a qu'une poignée de résultats d'entreprises attendus, y compris FedEx (NYSE :FDX), Lennar (NYSE :LEN), General Mills (NYSE :GIS), et Darden Restaurants (NYSE :DRI), alors que la saison des rapports de Wall Street touche à sa fin.
Quelle que soit la direction prise par le marché, je souligne ci-dessous un titre susceptible d'être demandé et un autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse. N'oubliez pas cependant que mon horizon temporel ne couvre que la semaine à venir, du lundi 16 septembre au vendredi 20 septembre.
Action à acheter : Salesforce
Salesforce (NYSE :CRM) se distingue en tant qu'action à acheter cette semaine, avec son événement très attendu "Dreamforce 2024" qui devrait être un catalyseur majeur pour l'action.
Dreamforce est la conférence phare de Salesforce, qui se déroule de mardi à jeudi à San Francisco, et qui accueillera des orateurs de premier plan tels que Marc Benioff, PDG de Salesforce, Lisa Su, PDG d'AMD (NASDAQ :AMD), et Raj Subramaniam, PDG de FedEx.
L'une des sessions les plus attendues sera celle de Jensen Huang, PDG de Nvidia (NASDAQ :NVDA), qui discutera de l'avenir de l'IA avec Benioff le mardi à 19 h 15 EST / 16 h 15 PDT.
Salesforce vise à séduire Wall Street avec l'introduction d'"Agentforce", un nouveau produit basé sur l'IA conçu pour automatiser les tâches commerciales de routine et fournir des conseils commerciaux intelligents. Ces agents d'IA intégreront les vastes données clients de Salesforce aux données partenaires, offrant ainsi des solutions complètes pour améliorer les expériences de gestion de la relation client (CRM).
Compte tenu de la demande croissante de solutions d'IA dans les logiciels d'entreprise, les nouveaux produits de Salesforce pourraient stimuler la croissance, ce qui en fait un achat solide à l'approche de l'événement.
Les actions de Salesforce ont tendance à se redresser au cours de la semaine de son événement annuel "Dreamforce". Le géant des logiciels d'entreprise a l'habitude d'attirer plusieurs mises à niveau d'analystes dans le sillage de ses présentations de conférence.
Source : Investing.com
L'action CRM a terminé la séance de vendredi à 254,57 dollars, soit environ 20 % de moins que son record historique de 318,71 dollars atteint le 1er mars. À sa valeur actuelle, Salesforce a une capitalisation boursière de 243,3 milliards de dollars.
Les actions - qui sont l'un des 30 composants du Dow Jones Industrial Average - ont perdu 3,3 % depuis le début de l'année, alors que le Dow Jones a gagné 9,8 %.
Il convient de noter que CRM est extrêmement sous-évalué selon les modèles quantitatifs alimentés par l'IA d'InvestingPro et pourrait connaître une augmentation de 15,3 % par rapport au cours de clôture de vendredi pour atteindre son objectif de "juste valeur" d'environ 293 $.
Source : InvestingPro
En outre, Salesforce affiche un score de santé financière supérieur à la moyenne, soutenu par des perspectives de rentabilité solides, de fortes perspectives de croissance des ventes et une valorisation raisonnable.
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Actions à vendre : General Mills
D'un autre côté, General Mills semble être une action à vendre cette semaine alors qu'elle s'apprête à publier ses résultats du premier trimestre fiscal dans un environnement opérationnel difficile.
Le géant de la fabrication de produits alimentaires est confronté à des vents contraires croissants qui devraient peser sur ses résultats, qui devraient être publiés mercredi à 7h00 (heure de l'Est).
General Mills, connu pour ses marques domestiques telles que Cheerios, Wheaties, Häagen-Dazs, Pillsbury, Betty Crocker et Yoplait, est aux prises avec un affaiblissement de la demande des consommateurs et une augmentation des coûts sur les marchés clés.
Selon le marché des options, les participants au marché s'attendent à une variation importante de l'action GIS après la chute des résultats, avec un mouvement implicite possible de 4,1 % dans l'une ou l'autre direction.
Les bénéfices ont été le catalyseur de fluctuations importantes des actions cette année, selon les données d'InvestingPro, l'action de General Mills ayant chuté de 5 % lorsque la société a publié ses derniers chiffres trimestriels à la fin du mois de juin.
Source : InvestingPro InvestingPro
Comme on pouvait s'y attendre, une enquête d'InvestingPro sur les révisions des bénéfices par les analystes indique un pessimisme croissant avant l'impression. Les dix analystes couvrant la société ont revu à la baisse leurs estimations de bénéfices au cours des 90 derniers jours, alors que Wall Street se montre de plus en plus pessimiste à l'égard de la société de produits alimentaires de consommation.
Wall Street prévoit que le conglomérat alimentaire basé à Minneapolis réalisera un bénéfice de 1,06 $ par action au cours du trimestre d'août, soit une baisse de 3 % par rapport au bénéfice par action de 1,09 $ réalisé au cours de la même période de l'année précédente, en raison d'une pression accrue sur les coûts et d'une diminution des marges d'exploitation.
Parallèlement, le chiffre d'affaires devrait diminuer de 2,5 % par an pour atteindre 4,78 milliards de dollars, en raison du ralentissement des ventes de ses principaux produits, notamment les céréales pour petit-déjeuner, les barres à grignoter et les aliments pour animaux de compagnie en Amérique du Nord, au Brésil et en Chine.
En outre, les prévisions devraient être revues à la baisse pour le prochain trimestre, l'entreprise continuant à faire face à la compression des marges et à la pression de la concurrence en raison d'un climat macroéconomique difficile.
Les pressions inflationnistes ont persisté plus longtemps que prévu et les consommateurs du monde entier réduisent leurs dépenses pour les produits de première nécessité, car les prix restent élevés.
Source : Investing.com
L'action GIS a clôturé à 73,75 dollars vendredi, ce qui valorise la société à 41 milliards de dollars. Les actions sont en hausse de 13,1 % en 2024.
Il convient de mentionner qu'InvestingPro dresse un portrait négatif de l'action General Mills, citant des inquiétudes quant à la baisse des bénéfices et des perspectives de croissance des ventes.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR® S&P 500 ETF et l'Invesco QQQ Trust ETF. J'ai également une position longue sur le Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE :XLK).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.
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