Par Sam Boughedda
Les analystes de Wall Street ont eu une réaction mitigée à la dernière publication des résultats d' IBM (NYSE:IBM), qui a dépassé les attentes du consensus des analystes, avec un bénéfice de 3,60 dollars par action pour un chiffre d'affaires de 16,7 milliards de dollars.
Les analystes de Stifel ont abaissé leur objectif de cours sur IBM de 158 à 150 dollars après la publication des résultats, déclarant que la tendance stable du chiffre d'affaires de la société était éclipsée par son "guide du FCF léthargique". Stifel, qui a maintenu une note d'achat sur le titre, a déclaré que les vents contraires liés aux taux de change se sont atténués au cours des trois derniers mois, ce qui ne s'est pas traduit par un effet de levier sur les fonds propres, mais ils ont supposé que le bénéfice serait réinvesti ou mis de côté comme un coussin potentiel si nécessaire.
Les analystes de BMO Capital ont relevé l'objectif de cours de la société sur IBM à 155 dollars, car ils estiment que la société a réalisé un trimestre "raisonnable" avec une croissance solide du chiffre d'affaires et des prévisions de croissance pour l'exercice 23, en particulier dans le domaine du conseil. Cependant, ils notent que la société a fait état de marges/fonds propres et de marges/fonds propres prévisionnels médiocres. "Avec une plus grande confiance dans le guide du conseil d'IBM, nous pourrions envisager de devenir plus constructifs, même si nous nous interrogeons toujours sur le potentiel de croissance des réservations de conseil dans une macro plus faible", ont écrit les analystes.
De même, les analystes de Citi ont déclaré que les prévisions de signatures et de croissance du chiffre d'affaires d'IBM étaient encourageantes, mais que l'expansion de la marge de la société et les prévisions du FCF étaient décevantes. Ils ont maintenu une note neutre sur le titre, en relevant l'objectif de cours de 145 à 140 dollars, en déclarant que les contrats de conseil signés par IBM sont encourageants, mais que les marges d'exploitation et les fonds propres n'ont pas répondu aux attentes et que le taux de change devrait désormais constituer un léger vent contraire. Par conséquent, les analystes de Citi ont déclaré que les estimations de l'entreprise "subissent de modestes révisions négatives".