La performance du marché boursier en 2024 a été largement influencée par les entreprises et les industries liées à l'intelligence artificielle (IA).
À la mi-juin, les secteurs des technologies de l'information (TI) et des services de communication avaient progressé de plus de 20 %, et l'indice Bloomberg Magnificent 7 avait affiché une croissance supérieure à 30 %, contribuant à 71 % des rendements de l'indice S&P 500 depuis le début de l'année jusqu'à la date d'aujourd'hui. En revanche, les neuf autres secteurs n'ont pas enregistré les mêmes performances que l'indice S&P 500 dans son ensemble.
Selon les stratèges de Wells Fargo, la hausse des valeurs technologiques s'explique en partie par les attentes positives concernant l'impact futur de l'intelligence artificielle. Les bénéfices des entreprises ont également joué un rôle crucial, les secteurs des services de communication et des technologies de l'information ayant enregistré une croissance de leurs bénéfices de 44 % et 25 %, respectivement, par rapport au même trimestre de l'année précédente. Les bénéfices de l'indice Bloomberg Magnificent 7 ont augmenté de 60 % au cours de la même période.
"Même si les valorisations des actions ont augmenté, les performances sous-jacentes des entreprises soutiennent dans une certaine mesure la hausse des prix des actions", ont déclaré les analystes dans un rapport.
Les projections futures basées sur les données consensuelles de Bloomberg indiquent que la rentabilité devrait se répartir plus uniformément à partir du dernier trimestre de l'année. Wells Fargo indique que ses quatre secteurs préférés - l'énergie, les soins de santé, l'industrie et les matériaux - devraient afficher un taux de croissance des bénéfices supérieur à celui de l'indice S&P 500 vers la fin de cette année et jusqu'en 2025.
"Une croissance de la rentabilité mieux répartie pourrait permettre à un plus grand nombre d'actions de contribuer aux gains du marché dans les périodes à venir", notent les analystes.
Compte tenu des hausses importantes enregistrées dans les secteurs des technologies de l'information et des services de communication depuis le début de l'année, les stratèges suggèrent de vendre certains de ces investissements pour revenir à une approche d'investissement plus équilibrée.
"Nous recommandons de profiter des prix actuellement plus bas dans nos secteurs préférés (énergie, soins de santé, industrie et matériaux), qui, selon nous, connaîtront une meilleure croissance des bénéfices, auront des perspectives de demande stable et offriront des chances favorables de retour sur investissement", ont-ils résumé.
Wells Fargo a souligné que les événements à venir, tels que les élections de novembre et les reports possibles de la réduction de l'inflation, pourraient conduire à des périodes d'instabilité sur le marché boursier dans un avenir proche.
Néanmoins, ils maintiennent que si la Réserve fédérale américaine décide de réduire les taux d'intérêt et que l'économie entre dans une phase de croissance constante, toute baisse des prix du marché pourrait être l'occasion de diversifier les investissements dans différents secteurs industriels au sein des actions américaines à grande capitalisation.
"Nous continuons à préférer les actions américaines à grande capitalisation aux autres types d'investissements en actions. Néanmoins, les baisses du marché pourraient être l'occasion d'étendre les investissements à d'autres types d'actifs boursiers", indique le rapport.
Cet article a été produit et traduit avec l'aide d'AI et a été revu par un rédacteur. Pour plus de détails, veuillez consulter nos conditions générales.