Summit Insights Group a rétrogradé les actions de Seagate Technology (NASDAQ:STX) à Vendre dans une note adressée aux clients jeudi, en raison des vents contraires potentiels résultant de son investissement dans l'IA.
Les analystes de Summit ont déclaré que l'investissement de la société dans l'IA et la transition des disques durs basés sur le HAMR pourraient entraîner une baisse de la demande d'unités.
Les analystes ont noté qu'en dépit des inquiétudes persistantes concernant les investissements dans le cloud et la baisse continue de la demande de PC, ils pensent que STX devrait connaître une reprise de la demande au cours de l'année 2024.
Cependant, "alors que nous pensons que l'IA générative sera positive pour l'industrie du stockage à plus long terme, nous prévoyons que les investissements actuels dans l'IA du cloud nuiront aux dépenses de stockage du cloud", écrivent-ils.
"En outre, nous sommes prudents quant à la transition vers les disques durs basés sur la technologie HAMR", ont-ils ajouté. "Nous pensons que la transition vers la technologie HAMR entraînera une baisse du volume d'unités de disques durs pour le cloud, car le HAMR permet d'accélérer la croissance de la capacité des disques durs, ce qui pourrait dépasser la demande en matière de stockage dans le cloud."
Le cabinet comprend que STX augmente ses prix pour compenser la baisse des volumes, mais il reste préoccupé par le fait que l'entreprise perde ses économies d'échelle dans l'empreinte de ses usines, "ce qui se traduirait par des vents contraires continus sur les marges brutes."