Investing.com -- KeyBanc Capital Markets a relevé son objectif de prix pour Netflix (NASDAQ:NFLX) à 1 000 dollars contre 785 dollars par action mardi, citant une combinaison de surperformance historique, de concurrence modérée et de perspectives prometteuses pour la croissance des revenus et du flux de trésorerie disponible (FCF).
La société a maintenu sa note de surpondération sur l'action, exprimant sa confiance dans la capacité de Netflix à surpasser le S&P 500 en 2025.
Les analystes ont souligné que les actions de Netflix se négocient à environ 9x la valeur de l'entreprise par rapport au chiffre d'affaires (EV/S) pour les douze prochains mois, un niveau qui signale historiquement une valorisation maximale.
Cependant, ils ont affirmé que "cette fois-ci pourrait être différente", citant le pivot de l'entreprise des ajouts nets d'abonnés payants vers un accent sur l'engagement et le visionnage.
Les analystes de KeyBanc ont noté que "les événements en direct et les émissions originales qui reviennent devraient attirer les utilisateurs et les annonceurs".
"L'avantage de Netflix sur ses concurrents en termes de bénéfices devrait soutenir l'augmentation du nombre de téléspectateurs", ajoutent-ils.
Ces facteurs, ainsi que le fort potentiel de monétisation de la plateforme et la génération de FCF, étayent les perspectives optimistes des analystes.
L'histoire de Netflix en tant que "gagnant d'actions" a joué un rôle important dans sa performance, selon la banque.
KeyBanc déclare : "Au cours de ces périodes, le rendement médian supérieur au S&P 500 a dépassé 90 % et le multiple NTM EV/S culmine généralement entre 9 et 10 fois."
Bien que la société reconnaisse les risques de vulnérabilité de l'évaluation à ce niveau, elle voit des catalyseurs uniques cette fois-ci, y compris la capacité de Netflix à monétiser son avantage considérable en termes d'audience.
Malgré une légère baisse des estimations de BPA pour 2024 et 2025 en raison de l'impact des taux de change, KeyBanc a réaffirmé sa confiance dans la croissance à moyen terme de Netflix.
"Le profil de croissance constante des revenus de Netflix de plus de 10 % et de plus de 20 % du BPA à moyen terme devrait générer une prime par rapport au P/E médian de la société sur trois ans de 30,4x", ont écrit les analystes, justifiant l'objectif de prix de 1 000 $ basé sur 32,5x le BPA estimé pour 2026 de 30,80 $.
