La tendance récente du marché boursier européen a rapidement changé, passant d'une situation stable et positive à une vente soudaine et généralisée. Cependant, l'équipe d'experts en stratégie de Barclays (LON:BARC) estime que la réaction intense du marché est trop extrême.
Ils observent que les fortes fluctuations du marché ont été accentuées par des investissements trop ambitieux et parfois empruntés, ainsi que par le renversement de transactions à la recherche de profits dans des domaines tels que la technologie, le Japon et les monnaies numériques. Néanmoins, ils notent que les indicateurs de marché suggèrent désormais que le marché pourrait être sous-évalué, que les positions d'investissement ont été ajustées et que la valeur actuelle de la monnaie japonaise est plus raisonnable.
Les experts soulignent également que l'on comprend de mieux en mieux que les revenus de l'intelligence artificielle pourraient être retardés alors que les dépenses d'investissement à long terme se poursuivent, ce qui affecte le secteur très populaire de la technologie.
"Une réduction de la spéculation excessive est bénéfique, l'évaluation de la valeur est devenue plus attrayante et la dynamique des bénéfices par action (BPA) est toujours forte", mentionnent-ils dans leur rapport.
S'ils reconnaissent que la croissance économique ralentit dans le monde entier, ils soulignent qu'elle n'est pas totalement en panne. Tous les indicateurs de récession économique ne suggèrent pas un déclin ; le secteur privé se porte toujours bien, il n'y a pas eu de restriction significative des prêts et les entreprises ne sont pas extrêmement négatives quant à leurs perspectives d'avenir. Après la chute des cours, la valeur des actions est inférieure à ce que les ajustements des bénéfices par action (BPA) laisseraient supposer.
Bien qu'elle estime improbable une réduction immédiate des taux d'intérêt, Barclays prévoit que la Réserve fédérale américaine participera bientôt à la tendance mondiale de réduction des taux d'intérêt. Cette action, selon eux, "devrait agir comme une mesure de soutien pour l'économie et confirmer le scénario d'un ajustement de milieu de cycle".
Les transactions estivales peuvent être imprévisibles, et les récentes fluctuations du marché peuvent persister pendant plusieurs jours ou semaines, car le processus de réduction des risques d'investissement n'est peut-être pas terminé.
"Les prix des actions peuvent rester instables et les prochaines élections américaines maintiendront probablement un sentiment de prudence sur les marchés jusqu'à l'automne", ont-ils déclaré.
D'une manière générale, les analystes considèrent que les récentes ventes sans discernement sont exagérées et recommandent d'acheter des actions de manière sélective lorsque leurs prix baissent.
Ils ont relevé leur évaluation du secteur technologique européen à une préférence plus élevée après une perte de valeur de 16 % depuis la mi-juillet.
Cet article a été créé et traduit avec l'aide de l'intelligence artificielle et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos conditions générales.