Les analystes de Bernstein sont optimistes concernant les revenus du datacenter de NVIDIA (NVDA) pour le T4, s'attendant à ce qu'ils affichent une forte croissance.
"Les revenus du datacenter pour le T4 semblent solides", a déclaré Bernstein.
Après une récente réunion avec la directrice financière de Nvidia (NASDAQ:NVDA), Colette Kress, et le responsable des relations avec les investisseurs, Stewart Stecker, Bernstein note que Nvidia a clarifié sa précédente déclaration concernant une augmentation des revenus pour sa nouvelle puce Blackwell, indiquant qu'elle pourrait être de "plusieurs milliards" de dollars, plutôt que les 3 milliards de dollars précédemment spéculés.
Le consensus actuel de Bloomberg prévoit une augmentation de 3,8 milliards de dollars des revenus du datacenter au T4, et Bernstein voit un potentiel de hausse au-delà de ce chiffre.
Le cabinet indique que les marges brutes de Nvidia devraient rester solidement dans la fourchette des 70%.
La légère compression des marges observée au second semestre 2024 est attribuée au mix produit, en particulier à la montée en puissance de Blackwell et de la plateforme H200, et n'est pas liée à des problèmes de rendement.
Selon Bernstein, la direction de Nvidia a rassuré les investisseurs, Kress déclarant : "Les gars, détendez-vous, les marges vont bien."
Le cabinet note que les offres Blackwell de Nvidia sont hautement personnalisables, permettant aux clients d'adapter les configurations à leurs besoins spécifiques.
Cette flexibilité est perçue comme pouvant conduire à des prix variés, qui sont encore en cours de finalisation. Bernstein affirme que Nvidia reste confiant dans sa position sur le marché de l'inférence, sa technologie GPU offrant des performances supérieures par rapport aux ASIC personnalisés, en particulier en termes de coût total de possession (TCO).
L'entreprise estime que l'infrastructure de formation en IA continuera de se développer, et que les revenus de l'inférence augmenteront de manière significative, en particulier dans des domaines tels que les moteurs de recommandation et la recherche.
De plus, Bernstein indique que Nvidia voit des opportunités prometteuses dans le domaine de l'IA souveraine, alors que les pays et les régions développent leur propre infrastructure d'IA.
Ils ajoutent que les préoccupations liées à la consommation d'énergie ont été minimisées, Nvidia notant que les principaux clients planifient leurs besoins énergétiques depuis plusieurs années, atténuant ainsi les craintes de goulots d'étranglement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.