Par Senad Karaahmetovic
Amazon.com Inc (NASDAQ :AMZN) devrait publier ses résultats du premier trimestre le 27 avril après la clôture du marché. Les analystes s'attendent à un bénéfice par action de 0,21 $ sur un chiffre d'affaires de 124,55 milliards de dollars.
Les analystes ont publié leurs prévisions concernant les résultats du premier trimestre, en mettant l'accent sur l'ampleur de la décélération d'AWS. Les analystes d'Evercore ISI voient un certain risque de baisse des estimations de revenus et de revenus d'exploitation d'AWS pour le 1er et le 2e trimestre.
"Nous considérons les perspectives de croissance et de rentabilité d'AWS comme le principal problème à court terme pour les actions AMZN, nos vérifications et modélisations approfondies des canaux indiquant une détérioration et une croissance probable du chiffre d'affaires de SD% au T2, ainsi que des marges d'exploitation proches de 20%. Cela pourrait bien être intégré dans les prix, mais nous pensons qu'il est difficile pour les actions AMZN de surperformer matériellement avec ces perspectives fondamentales à court terme", ont déclaré les analystes dans une note.
Néanmoins, ils affirment qu'Amazon reste une valeur attrayante à long terme "avec une croissance du chiffre d'affaires susceptible de s'accélérer pour les trois segments à l'horizon 24, avec des marges d'exploitation susceptibles de rebondir à l'horizon 24, et avec une dynamique de FCF qui s'améliore également".
De même, les analystes d'UBS ont réduit l'objectif de prix sur l'action Amazon à 125 dollars par action et restent prudents à l'approche de l'impression du premier trimestre. Les analystes ont ajouté que l'histoire de l'informatique dématérialisée reste "difficile à court terme".
"Nous restons constructifs sur les actions AMZN sur une période de 12 mois et pensons que la ligne de mire des investisseurs est une stabilisation éventuelle d'AWS. Nous ne nous attendons pas à ce que cela se produise ce trimestre, mais le sentiment est si faible et nous pensons que les investisseurs s'attendent déjà à une faiblesse continue. Nous réduisons nos estimations et nos prévisions sur AMZN en raison de l'affaiblissement d'AWS", ont-ils déclaré dans une note.
Sur une note plus positive, les analystes de Telsey voient Amazon continuer à "gagner des parts de marché en tirant parti de sa base de membres Prime, de ses relations avec les petites entreprises, de son avance technologique et de la consolidation de la vente au détail".
"L'accent mis par Amazon sur des activités plus récentes - épicerie, pharmacie, mode, maison, marques privées, tiers, livraison le jour même/le jour même, Amazon Logistics et télésanté - devrait accroître la valeur d'Amazon. La forte croissance et la rentabilité d'AWS, ainsi que ses offres en matière de médias et de publicité, devraient continuer à surpasser la moyenne de l'entreprise et soutenir le secteur de la vente au détail. Dans l'ensemble, nous maintenons notre note "Surperformance".