L'action de Super Micro Computer (NASDAQ :SMCI) continue de grimper, avec une hausse de plus de 315% depuis le début de l'année. Les actions du vendeur de serveurs et de systèmes de stockage ne semblent pas vouloir ralentir pour l'instant. L'action SMCI est maintenant sur le point de dépasser les 1200 dollars par action.
Super Micro Computer est un fournisseur spécialisé dans les systèmes de serveurs et de stockage de haute performance. Elle a des partenariats de longue date avec des fournisseurs clés de composants d'intelligence artificielle (IA), notamment NVIDIA Corporation (NASDAQ :NVDA), AMD (NASDAQ :AMD) et Intel (NASDAQ :INTC), ce qui l'a aidée à se transformer en une société d'infrastructure d'IA de premier plan.
Cependant, la trajectoire ascendante de SMCI a suscité la question brûlante de savoir quelle entreprise est prête à reproduire son succès remarquable.
Prévisions pour l'action SMCI après le rallye
La valorisation élevée de la société a incité Goldman Sachs (NYSE:GS) à adopter un point de vue prudent sur l'action, en lui attribuant une note neutre et un objectif de prix de 941 dollars dans une note de recherche publiée au début du mois.
Bien que la banque d'investissement estime que la société est un gagnant en matière d'IA, elle pense qu'elle est évaluée à sa juste valeur. Selon Goldman Sachs, la position de la société sur le marché de l'IA aide à justifier la progression de près de 1 000 % de son action depuis le début de l'année 2023, mais elle note qu'elle se négocie largement en ligne avec Nvidia.
"SMCI est très bien positionné pour répondre à la demande des CSP d'IA au cours des prochaines années, mais répondre à la demande d'infrastructure d'IA des entreprises dans les années suivantes sera probablement plus compétitif, en particulier compte tenu des fournisseurs de matériel informatique plus axés sur les entreprises, tels que DELL et CSCO", a déclaré la banque d'investissement.
D'autre part, Argus a récemment initié SMCI avec une note d'achat et un objectif de prix de 1 350 $, affirmant qu'il s'agit d'un "fournisseur d'ordinateurs et de serveurs de premier plan pour l'ère de l'IA générative".
La société a noté que SMCI "connaît une accélération de la croissance des revenus et en particulier des bénéfices, car la demande pour ses serveurs et ses solutions informatiques augmente rapidement."
"Malgré l'explosion du cours de l'action, les valorisations de SCMI ne sont pas devenues invisibles", affirme le cabinet. "Bien que les actions de SCMI ne soient pas bon marché, nous pensons que les perspectives de croissance à court et à long terme justifient un investissement dans les actions aux niveaux actuels."
Quelles sont les prochaines actions informatiques susceptibles d'exploser ?
Bien entendu, la hausse de SMCI a suscité des questions sur le prochain grand gagnant du marché boursier, tous les regards étant tournés vers le secteur technologique.
Bank of America (NYSE:BAC) a mis en avant SMCI, Dell Technologies Inc (NYSE :DELL) et Hewlett Packard Enterprise Co (NYSE :HPE) comme des entreprises bénéficiant directement de la demande accrue de serveurs d'IA, tandis qu'ils s'attendent à ce que NetApp Inc (NASDAQ :NTAP), Pure Storage Inc (NYSE :PSTG), Western Digital Corporation (NASDAQ :WDC) et Seagate Technology PLC (NASDAQ :STX) bénéficient de l'augmentation de la demande de stockage induite par l'augmentation des charges de travail liées à l'IA.
Selon eux, l'intelligence artificielle "sera à l'origine de la majeure partie de la croissance future des revenus des serveurs au cours des quatre prochaines années" et ils estiment que "le marché global des serveurs connaîtra une croissance à deux chiffres de ses revenus (TCAC d'environ 23 %) entre 2023 et 2027".
Selon la banque, les charges de travail liées à l'IA devraient entraîner une croissance du marché des serveurs supérieure au taux historique.
Bernstein a noté les récents commentaires concernant les serveurs d'IA, soulignant également que SMCI, DELL et HPE sont des valeurs à surveiller dans cet espace. Elle a également indiqué que la majeure partie du volume des serveurs IA est fabriquée par des ODM taïwanais (Quanta, Wistron, etc.) qui vendent aux Tier 1, ainsi qu'à Supermicro. Des équipementiers comme Dell (NYSE :DELL) et HPE participent également au marché, en vendant principalement à des fournisseurs de niveau 2.
"Nous pensons que Supermicro a obtenu des résultats disproportionnés (par rapport à Dell et HPE) en raison de sa capacité de fabrication intégrée (mise sur le marché rapide ; configurabilité), de sa structure de coûts inférieure, de la disponibilité précoce de ses produits et de sa pénétration des comptes", ont déclaré les analystes de Bernstein.
En évaluant l'opportunité potentielle du marché des serveurs IA, ils ont déclaré : "En se basant sur les revenus attendus de NVDA, les revenus des serveurs d'IA pourraient atteindre 160 milliards de dollars ou plus en 2025, ce qui est beaucoup plus important que le marché total des serveurs CPU traditionnels d'aujourd'hui. À mesure que l'IA évolue vers l'inférence, davantage d'infrastructures seront achetées par les entreprises, ce qui permettra aux équipementiers de bénéficier d'une croissance et d'une marge significatives."
Ailleurs, dans une note expliquant ses principales idées en matière d'IA/ML pour 2024, les analystes de Baird ont déclaré que NVDA, AMD, AMGO, Qualcomm Incorporated (NASDAQ :QCOM) et SMTC (NASDAQ :SMTX) étaient ses principaux noms dans le secteur des composants de semi-conducteurs, tandis qu'Adobe Systems Incorporated (NASDAQ :ADBE), Salesforce Inc (NYSE :CRM), Freshworks Inc (NASDAQ :FRSH), ServiceNow Inc (NYSE :NOW), Pagerduty Inc (NYSE :PD), PRO, Sprout Social Inc (NASDAQ :SPT), SWI, et Atlassian Corp Plc (NASDAQ :TEAM), sont ses principaux noms dans le secteur des logiciels et des SaaS.
En outre, Snowflake Inc (NYSE :SNOW), MongoDB (NASDAQ :MDB), Datadog Inc (NASDAQ :DDOG), Dynatrace Inc (NYSE :DT) et Apple Inc (NASDAQ :AAPL) sont ses principaux choix en matière de logiciels en nuage.