Le cours de l'action Tesla (NASDAQ:TSLA) a poursuivi sa récente baisse mardi après que la société de véhicules électriques (VE) a publié son rapport sur la production de véhicules au premier trimestre et les livraisons pour 2024. Voici ce que les investisseurs doivent savoir :
Rapport sur les ventes de Tesla au premier trimestre 2024
Le rapport de TSLA a révélé que les livraisons ont chuté de 8,5% par rapport au trimestre précédent et d'environ 20% par rapport au quatrième trimestre, ce qui représente la première baisse d'une année sur l'autre depuis le deuxième trimestre de 2020.
La société dirigée par Elon Musk a déclaré un total de 386 810 livraisons au premier trimestre, tandis que la production totale du premier trimestre était de 433 371. La production de véhicules a baissé d'environ 1,7 % d'une année sur l'autre.
Réagissant au rapport, les analystes d'Oppenheimer ont déclaré que les livraisons de TSLA ont déçu "même les attentes les plus baissières", et ils "croient que les niveaux durables de GM seront les principales préoccupations des investisseurs alors que la société fait la transition vers une augmentation des revenus récurrents."
Les analystes de Wedbush sont allés plus loin, décrivant "un désastre total au premier trimestre qu'il est difficile d'expliquer".
"Nous considérons qu'il s'agit d'un moment décisif dans l'histoire de Tesla pour Musk, qui doit soit renverser la situation, soit inverser la performance du premier trimestre. Sinon, des jours plus sombres pourraient clairement se profiler et perturber l'histoire de Tesla à long terme", a déclaré Wedbush.
Tesla est-il un bon investissement ?
Wedbush a ajouté qu'il "reste optimiste sur l'histoire à long terme", étant donné les perspectives de croissance et d'EV/FSD au cours des prochains trimestres, mais a ajouté que "ce trimestre a été un accident de train dans un mur de briques pour Musk & Co. avec notre estimation que la Chine était en baisse d'au moins 3 % en glissement annuel".
La société a maintenu sa note "Surperformance" et son objectif de prix de 300 $ pour l'action. Cependant, ils ont déclaré : "Avec la débâcle en cours autour des marges, de la production et des événements macroéconomiques en cours, Musk devra rapidement reprendre les rênes pour regagner la confiance aux yeux de la rue avec quelques gros trimestres à venir."
Oppenheimer est plus prudent sur le titre, conservant sa note Perform sur Tesla.
La firme s'attend à ce que les investisseurs baissiers soulignent l'accumulation de stocks au cours du trimestre, "qui s'élève à 11 jours sur la base des livraisons du 1er trimestre 24, comme un signal de ralentissement de la demande et un frein à la GM en cours."
"Bien que cette accumulation de stocks ne soit pas un chiffre important, nous pensons qu'elle ne sera pas bien accueillie car elle devrait être en grande partie digérée au deuxième trimestre de l'année 24", ont-ils ajouté. "Nous nous attendons à ce que les hausses de prix du deuxième trimestre 24 et la transition des modèles soutiennent la demande et indiquent que le premier trimestre 24 est le point le plus bas pour les livraisons et GM.
Dans l'ensemble, si Oppenheimer reste sur la touche pour l'instant, elle s'attend à ce que les actions soient faibles au moment de la publication des résultats de Tesla le 23 avril.
Le cours de l'action TSLA est-il en chute ?
À la suite de ce rapport, le cours de l'action Tesla a baissé d'environ 5 %. À l'heure où nous écrivons ces lignes, elle se négocie à 166,69 dollars par action.
Le géant des véhicules électriques a perdu plus de 33 % cette année, tandis qu'au cours des 12 derniers mois, il a enregistré une baisse de plus de 17 %.
Prévisions pour l'action Tesla en 2024 et 2025
En mars, avant le dernier rapport sur les livraisons, Garrett Nelson, analyste principal chez CFRA Research, a déclaré à Investing.com que "la baisse du cours de l'action depuis le début de l'année était attendue après avoir plus que doublé l'année dernière et que les attentes plus baissières liées à la croissance de Tesla sont désormais prises en compte, ce qui offre une opportunité d'achat".
Stephanie Valdez Streaty, directrice de Industry Insights chez Cox Automotive, a commenté :
"Nous prévoyons que Tesla sous-performera le marché dans son ensemble et terminera le premier trimestre avec sa part la plus faible dans le segment des véhicules électriques", a déclaré Stephanie Valdez Streaty à Investing.com.
"Comme de nombreux constructeurs automobiles, Tesla doit gérer ses périodes de faible croissance. Il n'a pas augmenté le volume de Cybertruck, et ses deux produits principaux - Model 3 et Model Y - sont sur le marché depuis longtemps."
"Les deux produits phares de Tesla sont d'excellents véhicules, mais l'industrie automobile tourne autour des "nouveaux" modèles et les alternatives plus fraîches des concurrents ralentissent probablement la demande de Tesla."
Les analystes de Wells Fargo (NYSE:WFC) ont rétrogradé Tesla de "Equal Weight" à "Underweight" (équivalent à vendre) à la mi-mars, la qualifiant de "société de croissance sans croissance".
"Nous nous attendons à ce que les volumes soient stables en 2024 et en baisse en 2025", a déclaré la société, qui a placé Tesla sur sa liste d'idées tactiques.
"Nous voyons des vents contraires dus à des livraisons décevantes et à d'autres réductions de prix, ce qui entraînera probablement des révisions négatives des bénéfices par action."