Par Daniel Shvartsman
Investing.com -- Tous les yeux du marché sont tournés vers le rapport de mai sur les emplois non agricoles aux États-Unis, qui devrait montrer la poursuite d'une forte embauche mais qui intervient après une semaine d'avertissements d'entreprises ou de dirigeants. Elon Musk et Tesla sont les derniers grands noms à rejoindre cette dernière catégorie, avec un courriel ayant fait l'objet d'une fuite suggérant une importante suppression d'emplois à venir. L'OPEP+ a finalement réagi à la forte hausse des prix du pétrole en augmentant ses plans de production. Et sur tous ces fronts, la question à laquelle il faut répondre est celle de savoir ce qui est déjà intégré dans le marché après une année volatile jusqu'à présent, les principaux rapports sur les bénéfices américains d'hier offrant un certain nombre de données mitigées.
Voici ce que vous devez savoir sur les marchés financiers le vendredi 3 juin.
1. Rapport sur l'emploi aux États-Unis
Chaque rapport sur l'emploi est un rapport important, et encore plus dans les années 2020 à ce jour. Le rapport sur les emplois non agricoles de mai arrive à un moment clé, la Réserve fédérale ayant à la fois relevé ses taux et, depuis cette semaine, entamé un resserrement quantitatif. Le marché s'attend à ce que l'économie américaine ait créé 325 000 emplois en mai, une baisse par rapport aux 428 000 du mois dernier et à la moyenne sur six mois de 402 000, mais un chiffre encore considérable. Dans le même temps, le taux de chômage devrait tomber à 3,5 %, son niveau le plus bas avant la pandémie.
La Fed étant toujours bloquée sur un plan de hausse continue de {{fr||50 points de base}}, il est difficile d'imaginer ce que le rapport sur l'emploi pourrait changer dans cette trajectoire. Dans le même temps, le chiffre ADP non agricole n'a pas répondu aux attentes avec seulement 128K emplois supplémentaires, et le rythme des avertissements du secteur privé se poursuit, laissant les investisseurs s'attendre à un retournement de l'économie. En parlant de ce rythme...
2. Elon Musk et Tesla les derniers à envisager des licenciements
L'agence Reuters rapporte que dans un courriel interne, le PDG Elon Musk a demandé une réduction d'environ 10% des effectifs de Tesla (NASDAQ:TSLA). Musk a fait état d'un "très mauvais pressentiment" concernant l'économie et a fait part de ses inquiétudes quant à l'éventualité d'une récession. Cet avertissement est intervenu après que Musk a demandé à tous les employés de Tesla de travailler dans les bureaux de l'entreprise concernés au moins 40 heures par semaine, et implique un ralentissement de la croissance au moins chez le constructeur de véhicules électriques.
Cet avertissement intervient après une semaine au cours de laquelle le PDG de JP Morgan, Jamie Dimon, a parlé d'un ouragan à venir, les sociétés de cryptomonnaies Coinbase Global Inc (NASDAQ : COIN et Gemini ont imposé un gel des embauches ou annulé des offres ou des licenciements, et Microsoft (NASDAQ:MSFT) a baissé ses prévisions pour le trimestre en cours. Cela nous rappelle qu'en dépit du récent rallye boursier et quel que soit le chiffre de l'emploi de ce matin, il y a au moins un doute sur le marché.
3. Les indices PMI ajoutent un autre point de données économiques
À 16h00, l'indice des directeurs d'achat américains (PMI) sera publié. Ils devraient montrer une expansion économique continue avec des lectures supérieures à 50, mais une expansion plus lente qu'en avril. Dans un contexte où les commentaires de Dimon contrastent avec ceux du PDG de Bank of America (NYSE:BAC), Brian Moynihan, qui est plus optimiste quant à la consommation et donc à l'économie, les données supplémentaires sur la situation réelle de l'activité économique américaine seront suivies de près.
En Europe, les indices PMI de la zone euro ont pour l'essentiel suivi le schéma attendu des résultats américains : une croissance continue, mais plus lente que le mois précédent ou que prévu, les services se distinguant par un rééquilibrage des dépenses de consommation.
4. Le pétrole chute alors que l'OPEP+ prévoit une hausse des prix
L'OPEP+ a répondu aux attentes d'une augmentation de la production lors de sa réunion d'hier, en prévoyant d'augmenter la production de 50 % en juillet et en août. Les prix du pétrole brut West Texas et Brent ont chuté en début de séance, de 0,6 % et 0,5 % respectivement à 13h00. Le fait que le pétrole n'ait baissé que d'autant suggère soit que cette baisse était déjà attendue, soit qu'un nombre d'autres facteurs - la fin du confinement de Shanghai, la baisse des stocks américains et l'embargo européen sur le pétrole russe - pourraient continuer à soutenir les prix du pétrole dans les mois à venir.
À 19h00, les rapports de Baker Hughes d'appareils de forage de pétrole et d'appareils de forage totaux seront publiés, donnant un indicateur hebdomadaire sur le forage de schiste américain et sa progression dans un contexte de hausse soutenue des prix de l'énergie.
5. Les réactions aux résultats soulèvent des questions sur la fixation des prix
Un grand nombre de grandes sociétés américaines ont publié leurs résultats hier, et les réponses ont soulevé des questions sur ce qui est déjà pris en compte dans les prix du marché après un début d'année agité. Parmi les rapports :
- RH (NYSE:RH), le détaillant de meubles design qui a été l'un des premiers à mettre en garde contre le ralentissement des dépenses de consommation, a battu les estimations mais a abaissé ses prévisions. Ses actions sont stables avant le marché.
- Okta (NASDAQ:OKTA), société de logiciels de sécurité, a bondi de près de 17 % dans les échanges avant bourse après avoir dépassé les attentes pour le trimestre et les prévisions.
- Crowdstrike Holdings Inc (NASDAQ:CRWD) a perdu 4,5% dans les échanges d'avant-marché malgré une performance supérieure à tous les indicateurs.
- Lululemon Athletica Inc (NASDAQ:LULU) a progressé de près de 2 % dans les premières heures de négociation grâce à un rapport solide, même si des doutes existent quant à ses chances de surperformer.
La récente reprise à partir d'un plancher à la mi-mai a suscité des interrogations quant à savoir si nous sommes dans un marché baissier ou si le marché a effectivement trouvé un plancher. Les résultats et les réactions mitigés, en particulier dans les secteurs les plus chauds comme la technologie et le commerce de détail, suggèrent qu'il y a encore beaucoup de choses à découvrir sur la base des entreprises individuelles et que le proverbial marché des "cueilleurs d'actions" pourrait être à nos portes.
A 13h05, les S&P 500 Futures s'échangent en baisse de 0,4%, tandis que les Dow futures sont en baisse de 0,3%.