Investing.com-- Les analystes ont maintenu une opinion haussière sur NVIDIA Corporation (NASDAQ :NVDA) même après que certaines projections du fabricant de puces aient manqué les attentes, avec une demande soutenue de l'intelligence artificielle et une gamme robuste de produits qui devraient soutenir les bénéfices.
Les actions de Nvidia ont chuté de plus de 4,5 % dans les échanges de pré-marché de jeudi, même si la société a dépassé les attentes avec son bénéfice pour le trimestre mai-juillet. L'entreprise a également annoncé un rachat de 50 milliards de dollars.
Mais ses prévisions de revenus pour le trimestre en cours - d'environ 32,5 milliards de dollars - ont manqué certaines estimations, tout comme ses perspectives de marge brute. Les prévisions font également état d'un ralentissement de la croissance par rapport aux trimestres précédents.
Nvidia a également confirmé qu'elle rencontrait des difficultés avec sa gamme Blackwell de puces d'IA avancées, bien que leur lancement soit toujours prévu pour le quatrième trimestre.
Toutefois, malgré les vents contraires, les analystes ont maintenu une position largement haussière sur le titre, certains courtiers ayant même relevé leur objectif de prix sur l'action.
Le retard de Blackwell "beaucoup de bruit pour rien", PT revu à la hausse - Truist
Truist Securities a déclaré que les changements apportés à la ligne Blackwell de Nvidia avaient un impact négligeable sur l'entreprise, et que ses résultats trimestriels réitéraient la position de leader de l'entreprise dans le domaine de l'IA.
La société de courtage a noté une croissance persistante et importante dans l'unité clé de Nvidia pour les centres de données, et a également signalé une "flopée de nouveaux produits" qui reflètent une force de plus en plus importante.
Truist a relevé son objectif de cours sur l'action de 145 à 148 dollars, et a maintenu une note d'achat sur Nvidia, recommandant aux investisseurs de "regarder à travers le brouillard". La maison de courtage a également qualifié d'injustifiée la baisse des actions Nvidia.
L'histoire des produits NVDA est de nouveau sur les rails, les retards de Blackwell sont derrière nous - Jefferies
Jefferies a déclaré que les attentes concernant les bénéfices de Nvidia avaient fortement augmenté avant les résultats et que la demande pour la gamme actuelle de puces d'IA haut de gamme de Nvidia, Hopper, restait forte.
Jefferies a noté que les prévisions de l'entreprise pour le trimestre en cours étaient bonnes, mais pas suffisantes.
Toutefois, la société de courtage a déclaré que les craintes de retards importants dans la gamme Blackwell, très attendue, étaient désormais derrière nous, et que cette gamme devrait continuer à augmenter les revenus déjà solides de la gamme Hopper.
Jefferies a maintenu sa note d'achat sur l'action avec un PT de 150 $, ce qui implique une hausse de 19 % par rapport aux niveaux actuels.
Une opinion haussière soutenue par les attentes de Blackwell - Wolfe Research
Wolfe Research a déclaré que si les prévisions de Nvidia reflétaient un ralentissement du rythme de croissance, l'opinion haussière de la maison de courtage sur le titre était étayée par les attentes d'une forte croissance des revenus sur le lancement éventuel de la gamme Blackwell.
La maison de courtage a toutefois noté qu'un lancement "réussi et opportun" de la nouvelle gamme était essentiel pour stimuler les bénéfices futurs de Nvidia.
Wolfe a maintenu une note de surperformance sur Nvidia, avec un PT de 150 $.
Bernstein s'attend à ce que la croissance séquentielle se poursuive, et augmente le PT
Suite à la publication des résultats de Nvidia, les analystes de Bernstein ont relevé leur objectif de prix pour son action de 130 à 155 dollars.
"Dans l'ensemble, la société continue de répondre aux attentes élevées, et il semble clair que la croissance séquentielle des centres de données est encore bien dans les cartes jusqu'à la fin de l'année", ont-ils commenté.
L'équipe de Bernstein pense que "plusieurs" milliards de dollars de revenus supplémentaires de Blackwell au quatrième trimestre fiscal "devraient entraîner une croissance séquentielle solide, et il nous semble que Hopper pourrait facilement continuer à montrer une force séquentielle également, ce qui pourrait encore accélérer les choses".
Les analystes ont noté que les perspectives de marge pour l'ensemble de l'année étaient "la seule tache" dans le rapport, citant un léger déclin à mesure que Blackwell s'accélère et que le mélange H200 augmente. Malgré cela, ils s'attendent à ce que la marge brute globale au quatrième trimestre reste "très respectable" et sont convaincus que les marges "se maintiendront globalement bien" l'année prochaine.
Wells Fargo (NYSE:WFC) estime qu'il convient d'acheter le retournement de tendance
Wells Fargo a également relevé son objectif de cours sur l'action Nvidia de 155 à 165 dollars dans une note publiée après la publication des résultats, invitant les investisseurs à "acheter le repli".
"Les analystes de la banque ont souligné qu'il était difficile de voir les aspects négatifs de l'impression du F2Q25, du guide du F3Q25 et/ou des commentaires prospectifs sur le cycle de Blackwell de NVDA.
Une croissance unique à une valorisation "très raisonnable" : BofA
Séparément, les analystes de Bank of America (NYSE:BAC) ont déclaré que les résultats de Nvidia démontraient "une croissance unique à une valorisation très raisonnable".
BofA suggère que l'action pourrait être volatile à court terme, car les prévisions de ventes du troisième trimestre de 32,5 milliards de dollars ne sont que légèrement supérieures au consensus de 31,9 milliards de dollars et sont inférieures aux attentes plus optimistes de 33 à 35 milliards de dollars, probablement en raison d'un retard d'un trimestre dans la montée en puissance de Blackwell.
Ils soulignent également l'augmentation des coûts à court terme liés à la montée en puissance de Blackwell, avec des marges brutes qui devraient être plus proches de 73 % au quatrième trimestre, par rapport à une estimation de 75 % au troisième trimestre.
Malgré cela, la banque invite les investisseurs à " ignorer le bruit trimestriel ", car elle continue à " croire en l'opportunité de croissance unique de NVDA, en son exécution et en sa part dominante de plus de 80 % en tant que source de revenus ".
et à sa part dominante de plus de 80 % alors que les déploiements d'IA générative en sont encore à leur premier 1 à 1,5 an de ce qui est au moins un cycle d'investissement initial de 3 à 4 ans ".
Ambar Warrick a contribué à ce rapport.