Les analystes financiers de Wall Street appellent à la prudence, notant qu'en dépit de l'optimisme des investisseurs, une réduction immédiate des risques est peu probable.
Selon les analystes de Macquarie dans un rapport publié aujourd'hui, les perspectives positives sont basées sur la possibilité d'un ralentissement économique progressif aux États-Unis menant à une période de croissance économique renouvelée, similaire à la situation des années 1994-1995.
Cependant, Macquarie met en garde contre une trop grande confiance dans cette comparaison, soulignant des différences substantielles dans les conditions économiques entre les années 2023-2024 et 1994-1995.
"La Réserve fédérale a augmenté les taux d'intérêt de manière beaucoup plus importante dans le cycle actuel, les prévisions économiques restent faibles et il n'y a pas de réduction des dépenses militaires dont on pourrait bénéficier, entre autres contrastes majeurs avec les années 1990 économiquement prospères", ont déclaré les analystes.
"En résumé, bien que la Réserve fédérale ait réussi à obtenir un ralentissement économique progressif en 1994-1995, qui a été suivi d'une période de reprise de la croissance économique due à une déflation persistante, nous rappelons à nos lecteurs que les conditions structurelles, de cycle économique et de liquidité qui ont facilité ce ralentissement progressif étaient très différentes des conditions actuelles.
Le procès-verbal de la réunion du Federal Open Market Committee sera publié plus tard dans la journée, et les analystes s'attendent à ce que les investisseurs soient très attentifs à l'étendue des discussions sur la possibilité d'abaisser les taux d'intérêt.
Alors que Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale, a suggéré une discussion approfondie sur la réduction des taux d'intérêt en décembre, d'autres responsables de la Réserve fédérale ont indiqué que des baisses de taux d'intérêt n'étaient pas à venir.
Thomas Barkin, président de la Banque fédérale de réserve de Richmond, a déclaré aujourd'hui qu'il existe toujours une possibilité de nouvelles augmentations des taux d'intérêt.
"Nous avons également tendance à penser que les baisses de taux d'intérêt ne sont pas pour demain. La Réserve fédérale doit d'abord adopter une position neutre en matière de politique monétaire, puis passer à une position favorable à l'assouplissement, avant de pouvoir réduire les taux d'intérêt", ont ajouté les analystes.
"Par conséquent, les traders pourraient être quelque peu déçus par le contenu du procès-verbal de la réunion d'aujourd'hui", ont conclu les analystes.
Les économistes de Citi, dont Andrew Hollenhorst, sont d'accord pour dire que le procès-verbal "tentera probablement de faire écho aux sentiments des responsables de la Réserve fédérale après la réunion en "repoussant" les attentes du marché concernant des réductions des taux d'intérêt à très court terme".
Toutefois, il doute que les responsables de la Réserve fédérale présentent un argument solide contre l'assouplissement de la politique monétaire.
"En effet, les responsables de la Réserve fédérale se préparent à la possibilité de réduire les taux d'intérêt plus tard dans l'année (mais peut-être pas aussi rapidement que le marché l'anticipe) et les responsables de la Réserve fédérale préféreraient des conditions financières plus souples qu'un resserrement rapide."
Le compte-rendu de la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) sera publié mercredi, à 19h00 GMT (14h00 EDT).
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