Investisseur milliardaire et fondateur de Duquesne Capital, la récente décision de Stanley Druckenmiller de réduire sa participation dans Nvidia Corp . (NASDAQ:NVDA) de 72 % au premier trimestre 2024 a piqué l’intérêt des investisseurs. Druckenmiller, qui a été l’un des premiers investisseurs à reconnaître le potentiel de Nvidia dans le domaine de l’IA, a vendu 441 551 actions de Nvidia, soit 72 % de sa participation dans la société, au cours du premier trimestre 2024.
Druckenmiller a initialement investi dans Nvidia au quatrième trimestre 2022, alors que les actions coûtaient environ 184 $, mais en a vendu une part importante à mesure que le titre montait en flèche. Malgré cette réduction, Nvidia reste une position importante dans le portefeuille de Druckenmiller, se classant au 7ème rang avec une valeur d’environ 159 millions de dollars au 31 mars.
Les fondamentaux de Nvidia sont solides, la société dominant le domaine de l’IA, avec une part de marché de 80 % dans les GPU. Son dernier rapport sur les résultats a montré une croissance remarquable, dépassant les estimations de revenus de 1,5 milliard de dollars, avec une augmentation des revenus de 265 % d’une année sur l’autre et une augmentation du BPA non-GAAP. Les partenariats stratégiques avec Meta Platforms (NASDAQ:META) et Tesla (NASDAQ:TSLA) renforcent encore sa position.
Du point de vue de la valorisation, certains investisseurs ont exprimé leurs inquiétudes concernant les mesures de valorisation apparemment élevées de Nvidia par rapport à ses pairs. Cependant, de nombreux analystes pensent que la valorisation de Nvidia est justifiée par ses solides perspectives de croissance et sa supériorité technologique. De plus, les investissements agressifs de Nvidia dans la R&D, illustrés par le récent dévoilement de son architecture disruptive Blackwell, sont cités par les analystes comme quelque chose qui aidera l’entreprise à maintenir son avantage concurrentiel et à stimuler sa croissance future.
Malgré la décision de M. Druckenmiller de réduire sa participation, les actions de Nvidia méritent un examen plus approfondi. Dans les sections suivantes, nous approfondirons une analyse technique détaillée de l’action de Nvidia, en nous concentrant sur les principales tendances graphiques et indicateurs permettant d’évaluer sa trajectoire dans l’environnement de marché actuel.
Résultats du premier trimestre : le facteur décisif pour l’orientation du titre
Dans le graphique à moyen terme de Nvidia, nous pouvons voir la forte dynamique affichée par le titre au cours du premier trimestre de cette année, lorsqu’il a doublé, passant de 480 $ à plus de 960 $. Cet élan a pris fin en mars et avec l’effondrement soudain du cours de l’action en avril, il semblait que la reprise allait revenir en arrière.
Cependant, ce n’est pas le cas. Depuis le début de ce mois, le titre a de nouveau affiché une forte dynamique haussière et se négocie actuellement à proximité de son plus haut historique. En ce qui concerne les bénéfices, c’est un bon signe pour les investisseurs qui détiennent les actions à des niveaux inférieurs.
Graphique NVDA par TradingView
Sur les graphiques, nous pouvons également voir que le titre a largement évolué dans une fourchette de 800 à 970 dollars depuis mars, ce qui implique que même s’il a retrouvé une dynamique haussière, il aura besoin d’un catalyseur supplémentaire s’il doit se libérer de cette fourchette. Puisque la société devrait publier ses résultats du premier trimestre le 22 mai , c’est le catalyseur à court terme auquel les investisseurs devraient prêter attention.
Les traders optimistes sur le titre doivent attendre qu’il dépasse 970 $ et clôturer quotidiennement au-dessus avant d’initier une position longue. S’il y parvient, il peut prendre une position longue tout en gardant un stop loss quelques centimes en dessous de 840 $, un objectif de profit initial de 1 048 $ et un deuxième objectif de profit de 1 128 $.
Les traders qui sont baissiers sur le titre ne doivent idéalement pas vendre le titre aux niveaux actuels, car il affiche une forte force à la hausse. S’ils le souhaitent, ils peuvent acheter des options de vente d’un montant de 950 $ de Nvidia qui seront comptabilisées dans leurs bénéfices. Cela limitera leurs pertes et peut entraîner une aubaine si l’entreprise déçoit avec ses bénéfices ou ses prévisions.
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