Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Comme si les actions des banques européennes n'avaient pas assez de problèmes avec les taux d'intérêt nuls ou négatifs et l'augmentation des créances douteuses, un autre journaliste d'investigation traine leurs noms dans la boue avec des allégations de paiements illicites.
La nouvelle décharge de dossiers, provenant du réseau de lutte contre les crimes financiers du Trésor américain (FinCEN), brosse un tableau familièrement déprimant de la finance mondiale qui ne fait pas assez pour arrêter le crime organisé mondial.
Une grande partie des données divulguées sont soit historiques, soit basées sur des abus et des lacunes dans les processus de lutte contre le blanchiment d'argent des banques qui étaient déjà connus : HSBC (LON:HSBA, qui a fait la une des journaux parce que ses actions ont atteint lundi matin leur niveau le plus bas depuis 25 ans, a déclaré au Financial Times que toutes les informations contenues dans les documents du FinCEN étaient antérieures à son accord de 2017 avec les autorités américaines, ce qui suggère qu'elle ne risque guère de nouvelles sanctions suite à ces divulgations.
En revanche, certaines des informations publiées sont véritablement nouvelles et créent de véritables risques pour les banques et leurs investisseurs. Le géant néerlandais ING Groep (AS:INGA), notamment, a chuté de 7,7% après que les journaux aient montré que sa filiale polonaise était impliquée dans le transfert de centaines de millions de dollars hors d'Europe de l'Est d'une manière similaire aux "opérations miroirs" effectuées par le bureau russe de la Deutsche Bank . Au moins deux des employés d'ING cités dans le journal étaient d'anciens employés de la Deutsche Bank (DE:DBKGn).
Le problème pour ING est que cela fait moins de deux ans qu'elle a été condamnée à une amende de 900 millions de dollars pour blanchiment d'argent. Compte tenu des antécédents de l'État néerlandais, les craintes de nouvelles sanctions ne semblent que trop fondées.
Les problèmes de HSBC, en revanche, ont moins à voir avec les révélations du FinCEN qu'avec un second rapport publié ce week-end, à savoir que le gouvernement chinois s'apprête à l'inscrire sur sa liste des "entités peu fiables". Selon des dispositions actualisées publiées par le ministère chinois du commerce, cela l'exposerait à des sanctions pouvant aller jusqu'à l'interdiction d'investir en Chine, et à l'interdiction pour son personnel d'entrer dans le pays.
Un tel résultat serait un désastre pour HSBC, étant donné qu'elle a besoin de la Chine pour renflouer ses unités en difficulté au Royaume-Uni, aux États-Unis et en Europe. La région Asie a généré 7,3 milliards de dollars de bénéfices avant impôts au cours du premier semestre, alors qu'elle n'a réalisé que 4,3 milliards de dollars de bénéfices au niveau mondial.
HSBC a toujours été exposée au risque lié à la Chine, mais l'hypothèse de base des investisseurs a toujours été qu'elle pourrait se protéger contre le pire en structurant ses activités par l'intermédiaire de Hong Kong, en utilisant le statut spécial de l'ancienne colonie britannique comme un pont entre la Chine et l'Occident. Cette hypothèse n'est plus valable depuis l'introduction de la nouvelle loi sur la sécurité de Hong Kong, qui a conduit les États-Unis à déclarer que la "Région autonome spéciale" n'est plus autonome, et donc plus spéciale.
Rien de tout cela n'est nouveau et, pour être juste, les rapports sur la place de HSBC parmi les "entités peu fiables" ont déjà fait boule de neige à des moments de tension particulièrement aiguë entre les États-Unis et la Chine, sans grand résultat. Toutefois, cela représente la cristallisation de risques bien trop connus, qui ont déjà fait en sorte que les actions HSBC n'aient pas connu le moindre rebond depuis la panique du marché mondial en mars.
La triste vérité est que la banque est en train de se retrouver entre deux superpuissances antagonistes, et rien ne laisse penser qu'elle a les réponses pour protéger sa génération actuelle d'actionnaires.