HOUSTON - Summit Midstream Partners, LP (NYSE: SMLP) a annoncé la vente de ses actifs liés au schiste d'Utica à une filiale de MPLX LP pour 625 millions de dollars en espèces. Les actifs concernés par la transaction comprennent Summit Midstream Utica, LLC et des participations dans Ohio Gathering Company, LLC et Ohio Condensate Company, LLC.
La vente est le résultat d'un examen stratégique lancé par le conseil d'administration de Summit le 3 octobre 2023, au cours duquel il a évalué diverses possibilités de maximiser la valeur pour les porteurs de parts, y compris une vente potentielle de la société ou d'autres transactions. Le conseil d'administration a approuvé à l'unanimité la cession, marquant ainsi la fin de leur processus d'alternatives stratégiques.
La transaction devrait améliorer la situation financière de Summit en réduisant son levier net à moins de 4,0x et en augmentant ses liquidités, avec une facilité de crédit non utilisée de 400 millions de dollars et plus de 325 millions de dollars de liquidités non affectées. L'opération permet également à Summit d'orienter son portefeuille vers des bassins orientés vers le pétrole brut, à hauteur d'environ 55 %.
Heath Deneke, président-directeur général et président du conseil d'administration de Summit, a déclaré que la cession créait une valeur substantielle pour les détenteurs de parts et permettait à la société de saisir des opportunités de croissance, en particulier dans les segments du Permien et des Rocheuses. M. Deneke a également évoqué la possibilité de reprendre les distributions d'actions privilégiées et ordinaires alors que Summit s'efforce d'atteindre ses objectifs en matière d'effet de levier net.
Les actifs vendus comprennent un réseau de collecte de gaz naturel desservant les formations schisteuses d'Utica et de Point Pleasant, ainsi qu'une installation de stabilisation des condensats, tous deux exploités dans le cadre d'accords à long terme basés sur des honoraires.
Summit prévoit de réviser ses prévisions d'EBITDA ajusté pro forma pour 2024 pour les situer entre 185 et 220 millions de dollars. La transaction est également considérée comme un moyen pour Summit de réduire son coût du capital dans l'environnement actuel de taux d'intérêt élevés.
Outre la vente d'actifs, le conseil d'administration de Summit envisage de convertir l'entreprise en société anonyme afin d'améliorer la liquidité des transactions et d'élargir la base d'investisseurs. Une assemblée extraordinaire est prévue dans le courant de l'année afin d'obtenir l'approbation des porteurs de parts pour la conversion, et une circulaire de sollicitation de procurations sera déposée pour fournir plus de détails sur la raison d'être et les avantages de cette conversion.
RBC Capital Markets, LLC et Locke Lord L.L.P. ont agi à titre de conseillers financiers et juridiques, respectivement, dans le cadre de la transaction.
Cette nouvelle est basée sur un communiqué de presse de Summit Midstream Partners, LP.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.