Mardi, Susquehanna a initié une couverture sur les actions de Kaspi (NASDAQ:KSPI), une société fintech basée au Kazakhstan, avec une note positive. Le cabinet a fixé un objectif de prix de 154,00 $ pour le titre, soulignant le rôle significatif de Kaspi dans les transactions financières quotidiennes au sein de son marché domestique.
L'application mobile de Kaspi est reconnue comme l'une des principales "super-applications" au monde, selon Susquehanna. L'application englobe un large éventail de services financiers et de paiements, en ligne et hors ligne, qui sont essentiels pour la population kazakhe. L'utilisation intensive de l'application a permis à Kaspi d'atteindre des taux d'utilisation par les commerçants de plus de 10 %.
L'analyse de l'entreprise suggère qu'environ 50 % du revenu annuel du Kazakhstan est traité par l'intermédiaire de Kaspi Super App. Ce niveau élevé d'engagement s'est traduit par des ratios impressionnants d'utilisateurs actifs quotidiens et d'utilisateurs actifs mensuels (DAU/MAU) d'environ 65 %, ainsi que par des marges bénéficiaires à la pointe de l'industrie, proches de 45 % au niveau du revenu net.
L'amélioration continue de l'engagement des utilisateurs et des volumes de transactions est soutenue par l'expansion de Kaspi dans des services adjacents. Il s'agit notamment de l'administration en ligne, de l'épicerie en ligne, des petites annonces automobiles et immobilières, et du financement des commerçants, qui renforcent encore la position de l'application sur le marché.
L'évaluation de Kaspi par Susquehanna est basée sur environ 8 fois le bénéfice par action (BPA) de la société, ce qu'ils considèrent comme raisonnable pour une entreprise avec un modèle de monétisation aussi robuste et efficace. Les perspectives positives reflètent la confiance dans la trajectoire actuelle de Kaspi et dans son potentiel de croissance et de rentabilité durables.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.