Jeudi, Truist Securities a initié la couverture des actions de Caterpillar Inc. (NYSE: NYSE:CAT), un des principaux fabricants d'équipements de construction et d'exploitation minière, avec une note d'achat. Le cabinet a fixé un objectif de prix de 390,00 $ pour les actions de la société. La nouvelle couverture souligne la conviction que le marché ne reconnaît pas pleinement la capacité bénéficiaire de Caterpillar.
Selon Truist Securities, la performance financière de Caterpillar au cours de l'exercice 2023 a marqué une année record en termes de bénéfices, mais l'entreprise prévoit un potentiel de croissance supplémentaire. Ses estimations pour 2025 et 2026 sont nettement plus élevées que le consensus actuel, ce qui suggère des attentes plus optimistes quant aux performances futures de l'entreprise.
L'analyste a souligné les marges des industries de la construction comme un signe du potentiel d'augmentation des bénéfices dans d'autres segments, tels que les ressources et l'énergie et le transport. Ces segments sont apparemment moins performants que la division Construction, mais ils présentent une dynamique concurrentielle favorable qui pourrait entraîner une augmentation des marges.
Sous la direction du président-directeur général Jim Umpleby, Caterpillar a adopté une approche de gestion conservatrice. Cela s'est traduit par une augmentation de 100 points de base des objectifs de marge d'exploitation de l'entreprise sur l'ensemble du cycle et par un relèvement des projections de flux de trésorerie disponible sur l'ensemble du cycle de 4-8 milliards de dollars à 5-10 milliards de dollars. La direction s'est engagée à restituer ce flux de trésorerie accru aux actionnaires.
Le rapport indique également que la capacité de résistance des bénéfices de Caterpillar devrait être renforcée par des investissements stratégiques dans les opérations de service et d'après-vente, ainsi que par une meilleure gestion des stocks des canaux de distribution. Cette orientation stratégique devrait permettre d'amortir les fluctuations du marché et contribuer à la croissance financière régulière de l'entreprise.
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