Investing.com -- Les actions américaines se sont stabilisées jeudi, tandis que les rendements obligataires américains ont continué à grimper alors que les participants du marché ajustaient leurs attentes pour un cycle d'assouplissement plus graduel de la Réserve fédérale, prévu pour débuter en 2025.
Le S&P 500 a connu une légère baisse de 0,1%, clôturant à 5.867, et le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 5 points de base, atteignant 4,57%. Parallèlement, l'indice du dollar américain a connu une appréciation de 0,4% à 108,4. Sur le marché des matières premières, le prix de l'or a chuté de 1,7%, s'échangeant à 2.605$ l'once.
Les analystes d'UBS ont suivi de près la stratégie de la Réserve fédérale, qui consiste à équilibrer le potentiel ralentissement du marché du travail face au risque d'une inflation persistante au-dessus de l'objectif de 2%.
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a noté une tendance à l'assouplissement du marché du travail et prévoit que cette tendance se poursuivra, avec la possibilité d'une hausse supplémentaire du chômage.
Malgré des données d'inflation américaines mitigées, avec une inflation globale des dépenses de consommation personnelles (PCE) proche de l'objectif de 2% mais une inflation de base atteignant 2,8% en octobre, la Fed devrait attendre des taux d'inflation de base plus bas avant de mettre en œuvre de nouvelles réductions de taux.
L'institution financière a mis à jour ses prévisions, s'attendant désormais à deux baisses de 25 points de base en juin et septembre 2025, contrairement à la réduction de 100 points de base précédemment anticipée sur quatre trimestres.
Cette projection suppose que l'inflation de base ralentira à moins de 2,5% d'ici la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) de juin. Néanmoins, les décisions de la Fed restent dépendantes des données économiques entrantes, avec des chiffres plus faibles de l'emploi ou de l'inflation pouvant potentiellement entraîner une baisse de taux plus précoce en mars.
Malgré l'anticipation de moins de baisses de taux de la Fed, UBS maintient sa recommandation aux investisseurs de se concentrer sur les obligations de haute qualité et de qualité investissement, les revenus fixes diversifiés et les stratégies de revenus d'actions.
Bien que l'urgence de "se positionner pour des taux plus bas" puisse avoir diminué, UBS trouve toujours les rendements fixes absolus attrayants et conseille aux investisseurs de rechercher des sources de revenus diversifiées. La firme projette également des perspectives favorables pour les actions américaines, s'attendant à ce que le S&P 500 atteigne 6.600 d'ici la fin de l'année prochaine, soutenu par divers facteurs, y compris les changements potentiels de politique sous une seconde administration Trump.
UBS continue de conseiller aux investisseurs de "vendre davantage de force du dollar", citant la surévaluation de la devise malgré son récent soutien dû aux changements d'attentes en matière de politique de la Fed et du gouvernement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.