Les analystes d'UBS ont revu à la hausse leurs prévisions de fin d'année pour l'indice MSCI AC World, en mettant en avant sept raisons principales pour une perspective positive. L'objectif révisé est de 830, ce qui indique une augmentation possible de 6 % d'ici la fin de l'année.
"La confiance des investisseurs et les indicateurs de marché à court terme constituent un élément important de la prévision actualisée d'UBS. Leur indice personnalisé montre une prévision favorable, UBS déclarant que "la confiance des investisseurs évolue en tandem avec l'indice ISM et tient compte d'un chiffre ISM qui correspond à une croissance de seulement 1,5 % de l'économie américaine". Cela suggère une décélération qui pourrait être avantageuse pour les marchés boursiers.
Un autre signe optimiste est la projection d'une diminution du taux de croissance des salaires américains. Les analystes d'UBS s'attendent à ce que les augmentations de salaires ralentissent pour se situer entre 3 et 3,5 %, ce qui indique que "la hausse des prix est temporaire, qu'elle soutient les marges bénéficiaires et qu'elle prolonge la période de croissance économique". Ces prévisions vont dans le sens de leur conviction que le taux de chômage idéal devrait se situer autour de 3 %, alors que la Réserve fédérale américaine l'estime actuellement à 4,1 %.
La réaction positive du marché à des données moins favorables est également considérée comme un bon signe par UBS. Elle constate que le marché "s'adapte" et commence à interpréter les données moins favorables de manière plus positive qu'auparavant.
UBS anticipe un potentiel de croissance à long terme découlant des percées dans le domaine de l'intelligence artificielle de nouvelle génération (IA de nouvelle génération). Elle prévoit que l'IA de nouvelle génération pourrait augmenter le taux de croissance de la productivité de 1 % à partir de 2028, ce qui entraînerait une "prime de risque justifiable plus élevée sur le marché boursier" qui soutiendrait l'augmentation des valorisations des actions.
En outre, UBS souligne que les tendances récentes en matière d'ajustement des bénéfices et de performance du marché sont encourageantes. Elle souligne que les "premiers indicateurs d'ajustements des bénéfices" et les récents rapports sur les bénéfices élevés renforcent l'optimisme actuel du marché.
La perspective d'un arrêt prolongé des hausses de taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine est un autre aspect positif pour UBS. Dans le passé, de telles pauses ont généralement été suivies de fortes hausses des marchés boursiers.
En conclusion, UBS reconnaît le potentiel d'un "marché haussier axé sur les secteurs défensifs" et admet la possibilité d'une croissance des marchés boursiers. Bien qu'elle soit consciente des indicateurs qui suggèrent une surévaluation du marché, elle note également des facteurs tels que le maintien par les banques centrales de conditions financières stables, qui impliquent un climat d'investissement moins dangereux.
Bien qu'elle reconnaisse l'existence d'éventuels facteurs négatifs, tels que des marges bénéficiaires élevées, UBS les juge temporaires et éclipsés par les éléments positifs qui sous-tendent ses prévisions actualisées concernant le marché.
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