Investing.com - Lundi, les analystes d'ISI Evercore's ont donné leur avis sur deux géants de la vente au détail : Walmart Inc (NYSE :WMT) et Target Corporation (NYSE :TGT). Il est conseillé aux investisseurs de considérer Walmart comme un achat solide et de faire preuve de prudence avec Target à l'approche de la publication de leurs résultats.
Walmart (WMT) : Un choix stable
Walmart, Inc. (WMT), dont le cours est actuellement de 67,95 $, a été qualifié de "Surperformance" par ISI Evercore, avec un objectif de cours de 74,00 $. Les analystes ont lancé un appel à la négociation tactique (TAP) positif pour Walmart avant la publication de ses résultats le 15 août. Ils prévoient que Walmart atteindra ses prévisions de ventes et de bénéfices pour l'ensemble de l'année, ce qui constitue un exploit exceptionnel dans le contexte de la volatilité du marché de la consommation.
Cet optimisme s'explique par plusieurs facteurs clés. Les analystes prévoient une augmentation des ventes comparables de 3,6 % au deuxième trimestre, légèrement supérieure à l'estimation de 3,5 % de la Bourse, et un bénéfice par action (BPA) d'environ 0,65 $. La marge brute de Walmart devrait augmenter car la société tire parti de ses relations solides avec les fournisseurs pour financer les promotions et gérer l'efficacité des frais de vente et d'administration. La marge EBIT prévue s'élève à 4,7 %, dépassant la projection de 4,6 % de la Bourse.
En outre, les initiatives de Walmart en matière de publicité numérique, de Walmart Plus et d'automatisation devraient améliorer la productivité et les marges. La solide base de consommateurs de la société, qui englobe les acheteurs à revenus faibles et moyens ainsi que les consommateurs à revenus plus élevés qui achètent moins cher, fait de Walmart une option résiliente dans un environnement de vente au détail agité.
Toutefois, certains risques subsistent, notamment une modération potentielle des tendances de la demande après le trimestre et l'impact de l'inflation salariale en cours, des investissements technologiques et de l'augmentation des coûts opérationnels. Toute erreur d'exécution pourrait remettre en cause la réputation de Walmart en tant qu'investissement stable.
Dans l'ensemble, le positionnement stratégique et l'exécution solide de Walmart en font une action recommandée, offrant une valeur refuge dans les turbulences du marché.
Target (TGT) : Faire preuve de prudence
A l'inverse, ISI Evercore suggère la prudence avec Target Corporation (TGT), qui se négocie actuellement à 135,50 dollars. Les analystes ont ajouté Target à leur liste de sous-performance tactique (TAP) avant l'annonce de ses résultats le 21 août, avec un objectif de cours révisé à 158,00 $. Malgré les attentes selon lesquelles les résultats du deuxième trimestre pourraient atteindre ou légèrement dépasser les estimations des analystes, ces derniers s'inquiètent de la performance de Target au cours du second semestre de l'année.
L'analyse note que les tendances en matière de chiffre d'affaires et de trafic pour Target semblent se modérer au lieu de s'améliorer au troisième trimestre. Les analystes ont revu à la baisse leurs prévisions de ventes comparables pour le troisième trimestre, de 2,4 % à 1,5 %, en raison de données indiquant un ralentissement de l'activité des consommateurs. Ces perspectives prudentes s'étendent aux prévisions de bénéfice par action pour l'année entière, qui devraient se situer dans la partie inférieure de la fourchette 8,60-9,60 dollars, avec une récupération des marges moins importante que prévu.
En outre, les initiatives telles que les réductions de prix et les efforts de merchandising ne donnent pas les résultats escomptés, ce qui reflète des défis systémiques plus vastes. La révision à la baisse du prix de base de Target à 158 dollars reflète ces perspectives négatives pour le BPA 2025 et les pressions continues sur les marges.
Il subsiste un risque que Target défie ces attentes si les tendances s'améliorent en août ou si la société parvient à dépasser et à augmenter ses prévisions pour le troisième trimestre. Dans un tel scénario, l'action pourrait connaître une hausse significative.