Investing.com -- AMD (NASDAQ:AMD) a annoncé jeudi qu'il commencerait la production de masse de sa nouvelle puce MI325X AI au quatrième trimestre, alors qu'il cherche à étendre son empreinte sur un marché dominé par Nvidia (NASDAQ:NVDA).
Lors d'un événement à San Francisco, la PDG Lisa Su a déclaré que les puces MI350 de nouvelle génération d'AMD seront lancées au second semestre 2025, offrant plus de mémoire et une nouvelle architecture conçue pour augmenter considérablement les performances par rapport aux modèles MI300X et MI250X.
Bien que les annonces soient conformes aux précédentes, les actions d'AMD ont chuté de 4 %, les investisseurs réagissant à l'absence de clients importants dans le domaine de l'informatique en nuage (cloud computing). Dans le même temps, les actions de Nvidia ont augmenté de 1,6 % et celles d'Intel (NASDAQ:INTC) ont baissé de 1 %.
AMD a confirmé que les fournisseurs, y compris Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), commenceront à livrer la puce MI325X AI au début de l'année 2025. Cette puce utilise la même architecture que la MI300X, mais introduit un nouveau type de mémoire pour accélérer les calculs d'IA.
Le fabricant de puces basé à Santa Clara, en Californie, vise à défier l'architecture Blackwell de Nvidia avec le MI325X. Outre les puces d'IA, AMD a dévoilé de nouvelles puces de réseau pour les centres de données et trois nouveaux processeurs pour ordinateurs portables basés sur l'architecture Zen 5, optimisés pour les tâches d'IA.
Les puces pour ordinateurs portables prendront en charge le logiciel Copilot+ de Microsoft (NASDAQ:MSFT).
Su a également déclaré qu'AMD continuerait à s'appuyer sur la société taïwanaise TSMC pour la fabrication de puces avancées.
Réaction des analystes à l'événement d'AMD sur l'IA
Bernstein : "L'action s'est vendue pendant et après l'événement dans une réaction typique de vente de l'actualité, peut-être compréhensible compte tenu d'un certain enthousiasme modeste au début de la journée, de l'absence de grandes surprises et des spécifications de performance du MI325X qui, selon nous, étaient probablement quelque peu décevantes par rapport au lancement imminent du Blackwell de NVIDIA. Bien que nous ne voulions pas minimiser les choses, nous n'avons pas vraiment entendu quoi que ce soit qui suggère que nous devrions anticiper une hausse substantielle par rapport aux attentes actuelles, et nous préférerions détenir NVDA à ce stade plutôt que Blackwell ".
Deutsche Bank (ETR:DBKGn) : "Nous considérons l'événement comme une continuation réussie de l'exécution impressionnante d'AMD dans la fourniture d'innovations de haute qualité pour les centres de données. L'augmentation de son Accelerator TAM de 400 milliards de dollars en 2027 à 500 milliards de dollars en 2028 suggère une confiance continue dans la forte croissance et les opportunités de gain de parts sur un marché important." "Dans l'ensemble, nous continuons de penser que le segment Data Center d'AMD sera un moteur de croissance important en 2025 grâce à des gains de parts dans les CPU et au potentiel d'un quasi-doublement du chiffre d'affaires d'Instinct."
Bank of America (NYSE:BAC) : "Les performances du nouveau MI325X restent généralement un an derrière le dernier Blackwell de NVDA, sans qu'aucun catalyseur à court terme ne vienne changer cette dynamique. Cependant, nous soulignons que les opportunités de croissance multi-vectorielles d'AMD à travers les CPU et les GPU des centres de données restent inchangées, avec les perspectives consensuelles actuelles de 5-7% de part d'accélérateur d'IA présentant une opportunité minimum de 25 milliards de dollars d'ici CY28E, et un scénario haussier de 10% de part d'IA sur le long terme toujours sur la table, étant donné les améliorations continues du matériel, de la pile logicielle et du réseau."
Truist Securities : "Nous considérons qu'il s'agit d'une évolution de produit plutôt que d'une révolution, ce qui renforce nos inquiétudes à plus long terme concernant le titre : (1) nous considérons que la position d'AMD dans le domaine de l'IA est probablement limitée par rapport aux solutions complètes de NVDA (Buy) en matière de semi-matériel/matériel/logiciel/services, et (2) nous prévoyons que le marché X86 sera lentement soumis à la pression de nouveaux concurrents dans le domaine des CPU. Pas de changement dans nos estimations ni de PT de 156$. Maintenir."
Morgan Stanley (NYSE:MS) : "AMD a lancé la nouvelle architecture serveur Zen 5, le coup de pouce de mi-vie pour le MI300, et a présenté en avant-première le MI350. L'argumentaire selon lequel le MI350 leur confère une position de leader est très convaincant, mais dans l'intervalle, le MI300 semble susceptible de générer moins de hausse que ce que nous voyons ailleurs dans l'IA."