Le récent recul des actions peut être attribué à plusieurs facteurs clés, selon Sevens Research dans une note publiée lundi.
Le cabinet a déclaré que tout au long de l'année 2024, le S&P 500 a bénéficié de "données économiques solides, de réductions imminentes des taux de la Fed, d'une baisse de l'inflation et de l'enthousiasme de l'IA". Cependant, les développements récents suggèrent que la tendance haussière est confrontée à des défis.
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Selon l'entreprise, le principal moteur de la baisse actuelle du marché est la rotation des valeurs technologiques. Ce mouvement aurait commencé lorsque les investisseurs ont ajusté leurs portefeuilles en prévision des baisses de taux attendues en septembre par la Fed et s'est intensifié la semaine dernière en raison des résultats décevants des principales entreprises technologiques liées à l'IA.
"Les résultats décevants de la semaine dernière remettent en question l'enthousiasme pour l'IA qui a permis au S&P 500 d'atteindre la barre des 5 000 points", a indiqué Sevens Research.
La forte baisse du Nasdaq, particulièrement évidente mercredi, refléterait l'inquiétude croissante quant à la rentabilité et aux perspectives d'avenir de l'IA.
Sevens Research estime que la semaine à venir sera cruciale pour les valeurs technologiques et l'enthousiasme pour l'IA. Les rapports sur les bénéfices de Microsoft (NASDAQ :MSFT), Apple (NASDAQ :AAPL), Amazon (NASDAQ :AMZN) et Meta (NASDAQ :META) devraient soit renforcer, soit atténuer la confiance des investisseurs dans l'IA.
"S'ils publient des prévisions décevantes, l'enthousiasme pour l'IA s'en trouvera encore plus érodé et nous pourrions assister à une poursuite du recul", a averti Sevens Research. En outre, ils déclarent que la semaine sera cruciale pour l'évaluation du paysage économique général.
Trois rapports économiques majeurs et la décision de la Fed sur les réductions de taux pourraient soit confirmer l'environnement "Boucles d'or", soit susciter des inquiétudes quant à un ralentissement de l'économie.
Malgré ces incertitudes, Sevens Research prévoit qu'à moins de surprises importantes, le marché devrait maintenir ses attentes en matière de croissance solide et de réduction des taux en septembre.
En résumé, si le secteur technologique est confronté à des vents contraires immédiats, notamment en ce qui concerne le potentiel de profit de l'IA, les indicateurs économiques plus généraux et les prochains rapports sur les bénéfices seront déterminants pour savoir si le repli actuel se poursuivra ou s'inversera.