Investing.com -- Les analystes de Bernstein ont déclaré que les investisseurs devraient détenir des actions Microsoft (NASDAQ:MSFT), réitérant leur note Surperformer et leur objectif de prix de 511 $ par action sur le titre dans une note jeudi.
Ils soulignent que les revenus croissants de l'IA de Microsoft, qui devraient dépasser les 10 milliards de dollars d'ici la fin du prochain trimestre, sont une raison majeure d'être optimiste.
L'activité de Microsoft dans le domaine de l'IA se compose de deux éléments principaux : Les copilotes basés sur SaaS (à l'exception de GitHub Copilot) et Azure AI. Bernstein explique que ce dernier génère des revenus basés sur l'inférence auprès des entreprises, y compris OpenAI, avec un mélange qui assure la stabilité et des marges saines.
"Le chiffre d'affaires de Microsoft AI n'est pas exposé aux préoccupations liées aux dépenses de formation à l'IA, mais il est principalement basé sur l'inférence, ce qui est plus stable et offre de meilleures marges", a noté Bernstein.
Les analystes ont également souligné la croissance rapide de Microsoft 365 Copilot, qui a atteint un chiffre d'affaires annuel de 1 à 1,5 milliard de dollars un an après son lancement.
Bien que moins importante qu'initialement prévu, Bernstein s'attend à ce que cette activité connaisse une croissance régulière sur le long terme.
"Bien qu'elle soit plus petite que ce que la plupart des gens espéraient, nous pensons qu'elle continuera à croître et à un rythme sain pendant de nombreuses années", a déclaré M. Bernstein.
Alors que les actions Microsoft stagnent, Bernstein est de plus en plus optimiste : "L'action Microsoft n'ayant pas évolué depuis des mois, nous sommes beaucoup plus constructifs sur la configuration et nous pensons que d'ici moins d'un an, le sentiment des investisseurs reviendra vers - vous devez détenir Microsoft."
La combinaison solide de flux de revenus stables liés à l'IA, de marges saines et de l'adoption croissante de solutions d'entreprise étaye la confiance de Bernstein dans Microsoft en tant qu'action incontournable.
