Investing.com -- Morgan Stanley a déclaré que Walt Disney Company (NYSE:DIS) était son meilleur choix, car il s'attend à ce que les parcs à thème et les croisières stimulent la croissance dans les années à venir, grâce à des investissements réduits et à l'amélioration des marges.
La société de courtage a déclaré que le segment des expériences de Disney, qui comprend les parcs à thème et les croisières, est bien placé pour assurer une croissance du bénéfice d'exploitation de 6 à 8 % au cours de l'exercice 2025 et une croissance à un chiffre élevé au cours de l'exercice 2026.
"Nous pensons que la réalisation de ces prévisions n'est pas entièrement prise en compte dans les actions DIS actuelles, car les investissements à grande échelle de Disney dans son segment Expériences offrent des perspectives de croissance durables qui justifient un multiple sain par rapport au marché plus large", a écrit l'analyste.
Les plans d'expansion, y compris l'augmentation de la capacité des croisières et le développement de terrains sous-utilisés dans les parcs à thème, sont susceptibles de produire des rendements élevés, a noté Morgan Stanley (NYSE:MS).
Bien que des risques subsistent, l'entreprise a déclaré que Disney prévoyait une croissance accélérée dans les parcs américains malgré l'ouverture du parc à thème Epic Universe d'Universal en mai 2025. Les nouveaux navires de croisière qui doivent être lancés en 2025 et au début de 2026 soutiendront également les performances.
Les pressions sur les coûts devraient s'atténuer, Disney retardant les augmentations de salaires et prévoyant des dépenses de démarrage potentiellement plus faibles que prévu pour ses activités de croisière, ce qui soutiendra l'amélioration des marges, ajoute la note.
