Les analystes de Wolfe Research ont rétrogradé les actions de Raymond James Financial (RJF) et de JPMorgan (NYSE:JPM) à la note 'Peer Perform' contre une note précédente de 'Outperform'. En outre, ils ont rétrogradé State Street (STT) de "Peer Perform" à "Underperform". Ces évaluations ont été publiées dans des rapports distincts lundi.
Le cabinet a maintenu une perspective positive sur RJF depuis janvier 2021, reconnaissant que la société est en position de force pour bénéficier des tendances positives en cours dans le secteur de la gestion de patrimoine. Cependant, ils reconnaissent maintenant la possibilité de nouveaux risques. Ces risques comprennent la possibilité de devoir ajuster les estimations de bénéfices à la baisse, des changements inattendus dans le ratio rémunération/revenus, une vulnérabilité accrue aux variations des taux d'intérêt à court terme et des chiffres défavorables concernant les nouveaux actifs nets.
Dans le cas de JPMorgan, Wolfe Research a souligné qu'étant donné que l'évaluation du marché de la banque approche des niveaux records et qu'elle est confrontée à des défis plus importants en raison d'une diminution des revenus d'intérêts nets due à la baisse des taux d'intérêt, elle a décidé de réduire son investissement dans l'action de la banque.
State Street s'est vu attribuer un objectif de cours de 73 dollars par action. Les analystes de Wolfe Research prévoient que les performances de l'entreprise pourraient encore diminuer, principalement en raison des réductions anticipées des estimations de bénéfices. Ils affirment que la moyenne actuelle des prévisions de bénéfices par action (BPA) est trop optimiste.
Wolfe Research déclare : "Nos estimations de BPA pour 2025 sont inférieures de 10 % aux prévisions moyennes du marché, et pour 2026, nos estimations sont même inférieures de 20 %." Cette position prudente se fonde sur les prévisions de réduction des revenus nets d'intérêts, de ralentissement de la croissance des commissions et de diminution de la capacité à restituer du capital aux actionnaires.
Le cabinet ne prévoit pas de scénario plausible dans lequel le bénéfice par action de State Street dépasserait 10 dollars au cours des trois prochaines années. Elle estime également qu'il est très probable que les prévisions de bénéfices moyennes du marché devront être considérablement réduites.
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