- La hausse des taux de la Fed, les commentaires de Powell, le rapport sur l'emploi aux États-Unis et d'autres bénéfices détermineront le sentiment cette semaine.
- L'action Apple est à acheter en raison des bénéfices attendus jeudi.
- Les actions AMD sont à vendre en raison de la faiblesse attendue des ventes au premier trimestre et des perspectives moroses.
Les actions de Wall Street ont progressé vendredi pour conclure une semaine et un mois gagnants, les investisseurs ayant digéré la dernière série de résultats d'entreprises tout en continuant à se concentrer sur les perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale.
Sur la semaine, l'indice de référence Dow Jones Industrial Average a progressé de 0,9 %, tandis que l'indice de référence S&P 500 et l'indice technologique Nasdaq ont gagné respectivement 0,9 % et 1,3 %.
Le Dow Jones a terminé le mois d'avril en hausse de 2,5 %, enregistrant ainsi sa plus forte progression mensuelle depuis janvier. Le S&P 500 a enregistré une hausse mensuelle de 1,5 % - son deuxième mois positif consécutif - tandis que le Nasdaq a terminé le mois pratiquement inchangé.
La semaine à venir devrait être riche en événements, notamment la décision sur les taux de la Fed, ainsi qu'une multitude de rapports sur les bénéfices et de données économiques de premier plan.
La banque centrale américaine est presque certaine de procéder à sa dixième hausse de taux consécutive à l'issue de sa réunion de politique générale de deux jours, le mercredi 3 mai, les responsables du FOMC devant augmenter les taux de 25 points de base.
Les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, sur l'orientation future de la politique monétaire seront au centre de l'attention, les investisseurs augmentant les paris sur le fait que la prochaine hausse des taux sera la dernière du cycle de resserrement actuel de la Fed.
Ailleurs, sur le calendrier économique, le plus important sera le rapport sur l'emploi américain de vendredi pour avril, qui devrait montrer que l'économie a ajouté 180 000 postes, ralentissant la croissance de l'emploi de 236 000 en mars.
Entre-temps, la saison des résultats d'entreprise se poursuit sérieusement avec des rapports attendus de sociétés de premier plan, telles que Qualcomm (NASDAQ :QCOM), Coinbase (NASDAQ :COIN), DraftKings (NASDAQ :DKNG), Shopify (NYSE :SHOP), Block (NYSE :SQ), Ford (NYSE :F), Uber (NYSE :UBER), Starbucks (NASDAQ :SBUX), et Anheuser Busch (NYSE :BUD).
Parmi les autres rapporteurs notables figurent Pfizer (NYSE :PFE), Moderna (NASDAQ :MRNA), CVS Health (NYSE :CVS), Kellogg (NYSE :K), Kraft Heinz (NASDAQ :KHC), Yum ! Brands (NYSE :YUM), MGM Resorts (NYSE :MGM) et AMC Entertainment (NYSE :AMC).
Quelle que soit la direction prise par le marché, je souligne ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait continuer à baisser.
N'oubliez pas cependant que mon horizon temporel ne concerne que la semaine à venir, du 1er au 5 mai.
Action à acheter : Apple
Après avoir clôturé à un nouveau sommet de 2023 depuis le début de l'année vendredi, je m'attends à ce que l'action Apple (NASDAQ :AAPL) surperforme la semaine prochaine, car les derniers résultats financiers du géant de l'électronique grand public devraient, selon moi, surprendre à la hausse.
Après les rapports sur les bénéfices des titans de la technologie tels que Microsoft (NASDAQ :MSFT), Alphabet (NASDAQ :GOOGL), Meta Platforms (NASDAQ :META) et Amazon (NASDAQ :AMZN) la semaine dernière, Apple sera le dernier titre "FAAMG" à publier des résultats trimestriels lorsqu'il publiera sa mise à jour du deuxième trimestre fiscal après la clôture du marché à 16 h 30 (heure de l'Est) le jeudi 4 mai.
Une conférence téléphonique avec le PDG Tim Cook et le directeur financier Luca Maestri est prévue à 17 heures (heure de l'Est).
Je pense que le conglomérat technologique basé à Cupertino, en Californie, est prêt à fournir une impression meilleure que prévu, car la croissance solide de la demande pour sa gamme d'iPhones haut de gamme compensera la faiblesse progressive dans d'autres domaines de l'entreprise.
Selon le marché des options, les traders prévoient une variation d'environ 4 % dans un sens ou dans l'autre pour l'action AAPL à la suite de la mise à jour.
Source : InvestingPro
Le bénéfice par action d'Apple devrait s'élever à 1,43 $, soit une baisse de 5,9 % par rapport à l'année dernière, selon les données d'Investing Pro, en raison de dépenses d'exploitation élevées dans le contexte macroéconomique actuel.
Par ailleurs, le chiffre d'affaires du trimestre de mars devrait s'élever à 92,84 milliards de dollars, soit une baisse annuelle de 4,5 %, Apple devant faire face à une faible demande pour ses ordinateurs Mac dans un contexte de détérioration du marché des PC.
Selon une enquête d'Investing Pro, les analystes ont relevé leurs estimations de bénéfices par action 10 fois au cours des 90 derniers jours, tandis que 19 des analystes interrogés ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour AAPL.
Malgré la baisse attendue des bénéfices et de la croissance du chiffre d'affaires, l'un des points positifs devrait être l'activité de services d'Apple, qui a connu la croissance la plus rapide au cours du premier trimestre fiscal, avec une croissance annualisée du chiffre d'affaires de 6,4 %. Ce segment comprend les ventes de l'App Store, les frais de paiement par carte Apple, les abonnements, les extensions de garantie, les droits de licence et la publicité.
Pour l'avenir, je pense qu'Apple est bien placée pour résister à un climat économique difficile grâce à son modèle d'entreprise rentable et fiable, à son bilan sain et à son énorme réserve de liquidités.
L'action AAPL a atteint vendredi un pic de huit mois à 169,68 dollars, son niveau le plus élevé depuis le 26 août 2022. À sa valeur actuelle, Apple a une capitalisation boursière de 2,68 billions de dollars, ce qui en fait l'entreprise la plus précieuse de la bourse américaine.
Les actions ont augmenté de 30,6 % jusqu'à présent en 2023, surpassant largement le marché au sens large sur la même période.
Action à vendre : Advanced Micro Devices
Malgré la récente tendance haussière, je pense que l'action AMD (NASDAQ :AMD) connaîtra une semaine difficile, car les prochains résultats de la société de semi-conducteurs révéleront probablement un fort ralentissement de la croissance des bénéfices et des ventes.
Soulignant les nombreux vents contraires à court terme auxquels AMD est confronté dans l'environnement actuel, les analystes ont réduit leurs estimations de BPA 30 fois au cours des trois mois précédant la publication des résultats, contre zéro révision à la hausse, selon une enquête d'Investing Pro.
Les acteurs du marché s'attendent à une variation importante des actions AMD à la suite des résultats - qui sont attendus après la clôture du marché boursier normal le mardi 2 mai - avec un mouvement implicite possible de 6,6 % dans l'une ou l'autre direction, selon le marché des options.
Source : InvestingPro
Selon InvestingPro, Wall Street prévoit que le fabricant de puces basé à Santa Clara, en Californie, gagnera 0,56 $ par action au premier trimestre, soit une chute de 50,4 % par rapport au bénéfice par action de 1,13 $ enregistré à la même période de l'année précédente.
Si cela se confirme, il s'agirait du plus petit bénéfice trimestriel d'AMD en huit trimestres, depuis le premier trimestre 2021.
Parallèlement, les revenus devraient diminuer de 10 % en glissement annuel pour atteindre 5,30 milliards de dollars, reflétant l'affaiblissement de la demande de puces pour PC et serveurs.
À l'avenir, je pense que la direction d'AMD adoptera un ton prudent dans ses prévisions, compte tenu du potentiel de ralentissement de la demande à court terme dans les centres de données et de la morosité du marché des PC.
AMD est en concurrence avec Intel (NASDAQ :INTC) dans la fabrication d'unités centrales de traitement (CPU) pour les ordinateurs personnels et les serveurs. Elle rivalise également avec Nvidia (NASDAQ :NVDA) sur le marché des processeurs graphiques (GPU) pour les PC, les consoles de jeu et les centres de données.
L'action AMD a clôturé la séance de vendredi à 89,37 dollars. Au cours actuel, Advanced Micro Devices a une capitalisation boursière de 143,8 milliards de dollars.
Les actions ont eu le vent en poupe cette année, bondissant de 40 % jusqu'à présent en 2023, dans le cadre d'un rebond généralisé de l'espace des semi-conducteurs. Malgré ce récent redressement, AMD reste 45 % en dessous de son record de 164,46 $ atteint en novembre 2021.
Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, je suis en position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (QQQ ). Je suis également acheteur sur le Technology Select Sector SPDR ETF (XLK). Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises .Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.