- L'incertitude quant aux perspectives de taux de la Réserve fédérale, les craintes croissantes de récession et l'inflation persistante continueront de dicter le sentiment des investisseurs jusqu'à la fin de 2023.
- Dans l'environnement de marché actuel, je continue de privilégier les sociétés de premier ordre rentables dont les dividendes augmentent et dont les flux de trésorerie disponibles sont élevés.
- C'est pourquoi je recommande d'acheter des actions de Hormel Foods et de UnitedHealth Group.
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Les actions à dividendes de haute qualité ont été parmi les plus performantes du marché au cours de l'année écoulée, car elles ont tendance à fournir aux investisseurs un flux de revenus solide, indépendamment des conditions économiques.
C'est pourquoi, à l'aide du screener InvestingPro, j'ai adopté une approche méthodique pour filtrer les plus de 7 500 actions cotées au NYSE et au Nasdaq afin de constituer une petite liste de surveillance de sociétés établies qui affichent une solide rentabilité, des flux de trésorerie sains et des années de forte croissance de leurs dividendes.
Je me suis concentré sur les sociétés dont la capitalisation boursière est supérieure ou égale à 10 milliards de dollars.
J'ai ensuite recherché des sociétés dont la note InvestingPro pour les "bénéfices" et les "flux de trésorerie" était soit "A", soit "B". Les critères d'évaluation d'Investing Pro sont un système avancé de classement des actions qui prend en compte plus de 100 paramètres relatifs à la croissance, à la rentabilité, aux flux de trésorerie et à l'évaluation de l'entreprise, et qui compare ensuite les entreprises les unes aux autres. Les entreprises les plus performantes au regard de ces paramètres sont les plus saines.
J'ai ensuite réduit mon choix aux sociétés dont les dividendes ont augmenté pendant au moins dix ans. Les noms dont la "juste valeur" d'Investing Pro était supérieure ou égale à 10 % ont été ajoutés à ma liste de surveillance. L'estimation de la juste valeur est déterminée en fonction de plusieurs modèles d'évaluation, notamment les ratios cours/bénéfices, cours/ventes et multiples cours/valeur comptable.
Une fois les critères appliqués, je n'ai retenu que 26 entreprises.
Source : InvestingPro
Parmi celles-ci, Hormel Foods (NYSE :HRL) et UnitedHealth Group (NYSE :UNH) sont les deux sociétés qui m'ont le plus marqué.
Hormel Foods
- Performance depuis le début de l'année : -12,7
- Hausse de la juste valeur de l'action Investing Pro : +16.5%
- Croissance des dividendes : 57 ans
Malgré la récente tendance baissière de son action, InvestingPro a identifié Hormel Foods - qui est l'une des principales sociétés de transformation alimentaire au monde - pour fournir une valeur à long terme significative pour les actionnaires dans les mois à venir.
Démontrant la force et la résilience de son entreprise, Hormel affiche un score presque parfait de 4/5 pour la "santé de la rentabilité" d'Investing Pro. Le score de rentabilité Pro est déterminé en classant la société sur plus de 100 facteurs par rapport à d'autres sociétés du secteur des biens de consommation de base.
Source : InvestingPro
Le fabricant d'aliments emballés basé à Austin, dans le Minnesota, a prouvé au fil du temps qu'il pouvait faire face à un ralentissement de l'économie et continuer à verser des dividendes en espèces plus élevés grâce à son modèle d'entreprise rentable et fiable qui a traversé avec succès de nombreuses tempêtes dans le passé.
En fait, Hormel a augmenté son dividende annuel pendant 57 années consécutives, et avec un ratio de distribution inférieur à 60 % pour l'exercice en cours, le roi du dividende annoncera probablement sa 58e hausse annuelle consécutive en 2023. Les actions rapportent actuellement 2,77 %, ce qui est nettement supérieur au rendement implicite de 1,56 % du S&P 500 index.
Sur la base de ses paramètres d'évaluation, je pense que l'action Hormel pourrait être sous-estimée par certains investisseurs qui se concentrent trop sur les défis à court terme de l'entreprise.
Les actions du géant des produits alimentaires sont en baisse de 12,7 % depuis le début de l'année en raison de l'impact négatif de l'inflation élevée persistante et des vents contraires de la chaîne d'approvisionnement sur son activité principale. En outre, une récente épidémie de grippe aviaire a fait des ravages dans le segment de la dinde Jennie-O.
Toutefois, il ne s'agit à mon avis que de vents contraires temporaires qui devraient se dissiper dans les mois à venir.
À un prix inférieur à 40 $, HRL présente une décote extrême selon les modèles quantitatifs d'InvestingPro, qui prévoient une hausse de 16,5 % de l'action Hormel par rapport aux niveaux actuels au cours des 12 prochains mois.
Source : InvestingPro
Hormel, qui est présente dans plus de 80 pays, est surtout connue pour sa production d'une large gamme d'aliments emballés et réfrigérés. Parmi les marques les plus emblématiques de la société figurent SPAM, Planters, Skippy, Columbus Craft Meats et Jennie-O.
Groupe UnitedHealth
- Performance depuis le début de l'année : -4,8
- Hausse de la juste valeur selon la méthode Investing Pro : +10.6%
- Croissance des dividendes : 13 ans
UnitedHealth Group est le plus grand assureur santé américain et l'un des plus grands conglomérats de soins de santé au monde, avec une capitalisation boursière de près de 500 milliards de dollars.
Les actions se sont envolées ces dernières semaines, l'action UNH enregistrant un gain de 10 % depuis qu'elle a atteint son plus bas niveau à la mi-mars (457,59 $), un niveau atteint pour la dernière fois en juin 2022.
D'après les données d'InvestingPro, UnitedHealth bénéficie de plusieurs vents contraires qui devraient permettre à son action de continuer à progresser dans les mois à venir, notamment grâce à un bilan impeccable et à une forte croissance des rendements des flux de trésorerie disponibles, ce qui devrait lui permettre d'augmenter ses paiements de dividendes.
Source : InvestingPro
Il n'est pas surprenant que le géant de la santé ait augmenté son dividende annuel pendant 13 années consécutives, ce qui souligne ses antécédents exceptionnels en matière de restitution de liquidités aux investisseurs.
Source : InvestingPro
Signe de la bonne tenue de ses activités dans le contexte actuel, UnitedHealth a publié la semaine dernière des résultats supérieurs aux attentes pour le premier trimestre, grâce à la bonne performance de son segment de services de santé Optum et à l'augmentation importante du nombre de membres de Medicare Advantage.
La société de soins de santé diversifiée a réalisé un bénéfice ajusté de 6,26 dollars par action au premier trimestre, soit une augmentation de 14 % par rapport aux 5,49 dollars enregistrés au cours de la même période l'année dernière. Le chiffre d'affaires a augmenté d'environ 15 % d'une année sur l'autre pour atteindre le chiffre record de 91,9 milliards de dollars, marquant ainsi le cinquième trimestre consécutif de hausse des ventes à deux chiffres.
Ces résultats encourageants ont incité le géant de la santé à revoir à la hausse ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année 2023, les faisant passer de 24,40 à 24,90 dollars par action à une fourchette de 24,50 à 25,00 dollars par action.
"Notre forte croissance à l'échelle de l'entreprise ce trimestre est le résultat direct de l'engagement inébranlable de nos collègues à offrir plus de services de santé à plus de personnes et à connecter les consommateurs avec un meilleur accès à des soins de haute qualité et abordables", a déclaré le PDG Andrew Witty dans le communiqué de presse sur les résultats.
Selon InvestingPro, le conglomérat de soins de santé basé à Minnetonka, dans le Minnesota, a dépassé les estimations de bénéfices de Wall Street pendant 40 trimestres consécutifs, depuis le deuxième trimestre 2013.
Source : InvestingPro
Tout bien considéré, je pense que les actions UNH valent la peine d'être ajoutées à votre portefeuille, car elles sont toujours valorisées de manière attrayante et devraient offrir une hausse supplémentaire de 10,6 % par rapport au cours de clôture de mardi, comme l'indique InvestingPro.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, je suis en position longue sur S&P 500, et sur Nasdaq 100 via SPDRS&P 500 ETF (SPY), et le Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). Je suis également long sur le TechnologySelect Sector SPDR ETF (XLK). Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article n'engagent que l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.