- La confusion sur les perspectives de taux de la Réserve fédérale, le ralentissement de l'économie et l'inflation élevée continueront de dicter le sentiment des investisseurs en 2023.
- Je reste constructif à l'égard des sociétés technologiques dont les dividendes sont en hausse et les flux de trésorerie disponibles élevés dans l'environnement de marché actuel.
- À ce titre, je recommande d'acheter des actions de Cisco Systems et de Qualcomm.
- Capitalisation boursière : 196,5 milliards de dollars
- Rendement du dividende : 3,20
- Capitalisation boursière : 153,1 milliards de dollars
- Rendement du dividende : 2,26
Les actions de haute qualité versant des dividendes ont été parmi les plus performantes du marché au cours de l'année dernière, car elles ont tendance à fournir aux investisseurs un flux de revenus solide, indépendamment des conditions économiques.
Bien que cela soit moins fréquent, un nombre étonnamment élevé de sociétés technologiques versent de solides dividendes que les investisseurs pourraient vouloir examiner de plus près dans le climat actuel du marché.
À ce titre, je recommande d'acheter des actions de Cisco Systems (NASDAQ :CSCO) et de Qualcomm (NASDAQ :QCOM), compte tenu de leur dividende élevé, de leur valorisation attrayante et de leurs fondamentaux solides. Plus important encore, les deux sociétés technologiques ont un long historique de hausses de dividendes, ce qui en fait des valeurs intéressantes.
Les investisseurs donnant la priorité aux bénéfices, je pense que ces deux valeurs technologiques à dividendes devraient être gagnantes au cours de l'année à venir, les acteurs du marché recherchant des paris plus sûrs pour créer de la richesse.
Cisco Systems
Cisco, qui conçoit, produit et vend des équipements de réseau, est à mon avis l'une des meilleures valeurs technologiques à dividendes à détenir actuellement. Le géant du matériel et des logiciels de mise en réseau a prouvé au fil du temps qu'il pouvait supporter un ralentissement de l'économie tout en offrant aux investisseurs des dividendes plus élevés.
Les actions ont connu une forte hausse ces dernières semaines, CSCO enregistrant un gain de près de 24 % depuis qu'il a atteint son plus bas niveau sur 52 semaines à 38,60 $ à la mi-octobre, un niveau qui avait été atteint pour la dernière fois en novembre 2020. L'action a terminé la séance de mardi à 47,84 $, ce qui a permis à la société d'infrastructure de réseau basée à San Jose, en Californie, d'être évaluée à 196,5 milliards de dollars.
Malgré la volatilité récente, je reste positif sur Cisco et je m'attends à ce que les actions augmentent dans les mois à venir, compte tenu de son excellent bilan, de ses flux de trésorerie disponibles élevés et d'un modèle commercial largement diversifié qui l'a aidé à résister à des périodes économiques difficiles dans le passé.
Non seulement les actions offrent actuellement un rendement de 3,20 %, une performance inégalée sur le marché, mais le géant de la technologie a augmenté son dividende annuel pendant 12 années consécutives. Outre les dividendes, Cisco a également procédé à des rachats d'actions pour restituer du capital aux actionnaires, ce qui témoigne de la rentabilité constante de l'entreprise et de son énorme trésorerie.
Source : InvestingPro
Le prochain catalyseur majeur de hausse devrait arriver lorsque Cisco publiera ses résultats financiers du deuxième trimestre fiscal après la fermeture du marché américain, le mercredi 15 février. Selon Investing.com, le conglomérat de technologies de communication numérique devrait afficher un bénéfice par action de 0,86 $, soit une hausse de 2,8 % par rapport au bénéfice par action de 0,84 $ enregistré l'année précédente. Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre fiscal devrait augmenter de 5,4 % d'une année sur l'autre pour atteindre 13,4 milliards de dollars.
Soulignant la force de son activité sous-jacente, Cisco a égalé ou dépassé les attentes de Wall Street en matière de bénéfices pendant 37 trimestres consécutifs depuis le quatrième trimestre fiscal 2013, tout en ne manquant les estimations de revenus que cinq fois au cours de cette période.
Une enquête InvestingPro sur les révisions de bénéfices des analystes indique un optimisme croissant avant la publication des résultats, les analystes ayant relevé leurs estimations de bénéfices par action 12 fois au cours des 90 derniers jours, contre six révisions à la baisse. Les révisions à la hausse font suite à la publication de solides résultats à la mi-novembre, qui ont fait bondir les actions.
Il n'est pas surprenant que Wall Street ait un point de vue haussier à long terme sur Cisco, comme l'indique une enquête d'Investing.com, qui révèle que 27 des 28 analystes couvrant le titre l'ont évalué comme un "achat" ou un "maintien". Parmi les analystes interrogés, les actions ont un potentiel de hausse de 12,5 % par rapport au cours de clôture de mardi. De même, la juste valeur moyenne de l'action Cisco sur InvestingPro selon un certain nombre de modèles d'évaluation implique une hausse de près de 25 % par rapport à la valeur de marché actuelle au cours des 12 prochains mois.
Source : InvestingPro
Qualcomm
À l'instar de Cisco, Qualcomm est une autre action technologique versant des dividendes élevés et présentant des antécédents exceptionnels en matière de retour de capitaux aux actionnaires, indépendamment des conditions économiques. Cela en fait, à mon avis, un achat intelligent dans l'environnement de marché actuel.
Les actions ont connu un départ fulgurant en 2023, avec une hausse de plus de 24 % depuis le début de l'année, dépassant facilement le rendement comparable du SPDR Technology Select Sector ETF (NYSE :XLK) (+15,3 %) sur la même période.
QCOM a clôturé à 136,63 $ la nuit dernière, à portée de vue d'un récent sommet de cinq mois d'environ 140 $ atteint le 1er février. À son évaluation actuelle, Qualcomm a une capitalisation boursière de 153,1 milliards de dollars, ce qui en fait le plus grand fournisseur d'équipements de communication du marché.
Disposant d'une abondante trésorerie, le fabricant de puces basé à San Diego, en Californie, s'efforce constamment de récompenser ses actionnaires en augmentant les dividendes et en rachetant des actions.
Le géant des semi-conducteurs, qui conçoit, fabrique et vend des équipements et des services de télécommunications numériques sans fil, a augmenté le montant de son dividende annuel pendant 20 années consécutives. Au cours de clôture de mardi, les actions rapportent actuellement 2,26 %, ce qui est largement supérieur au rendement implicite de 1,54 % de l'indice S&P 500.
Source : InvestingPro
En outre, l'action Qualcomm se négocie à un ratio cours/bénéfice (C/B) à terme inférieur à 12, ce qui en fait une aubaine absolue par rapport à ses principaux concurrents, tels qu'IBM (NYSE :IBM) (ratio C/B de 70,2), Hewlett Packard (NYSE :HPE) (ratio C/B de 24,3), Broadcom (NASDAQ :AVGO) (ratio C/B de 22,3) et Texas Instruments (NASDAQ :TXN) (ratio C/B de 19,2).
Qualcomm a publié un rapport T4 meilleur que prévu la semaine dernière. Le chiffre d'affaires de son segment clé CDMA Technologies (QCT), qui comprend les puces pour smartphones, les composants frontaux de radiofréquence, les puces automobiles et les dispositifs de l'Internet des objets (IoT), a généré 7,89 milliards de dollars de ventes pour le trimestre.
Cristiano Amon, président et directeur général de l'entreprise, a déclaré :
" Dans un environnement difficile, nous avons obtenu des résultats conformes aux prévisions, notamment une croissance d'une année sur l'autre pour QCT Automotive et IoT. Nous sommes confiants dans notre capacité à naviguer à court terme et restons concentrés sur l'exécution de notre stratégie de diversification."
Comme on pouvait s'y attendre, 31 des 32 analystes interrogés par Investing.com évaluent l'action QCOM soit comme un "achat", soit comme une "détention". L'objectif de cours moyen des analystes est d'environ 147 dollars, ce qui représente une hausse d'environ 8 % par rapport aux niveaux actuels. Plus prometteur encore, les modèles quantitatifs d'InvestingPro indiquent un gain de 24,4 % pour QCOM au cours des 12 prochains mois, ce qui rapprocherait les actions de leur juste valeur de 169,91 $.
Source : InvestingPro
Divulgation : Au moment de la rédaction de cet article, je suis à découvert sur le S&P 500 et Nasdaq 100 via le ProShares Short S&P 500 ETF (SH) et le ProShares Short QQQ ETF (PSQ). Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et de FNB sur la base d'une évaluation continue du risque, tant au niveau de l'environnement macroéconomique que des finances des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.