Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) était l'un des chouchous de Wall Street en 2020. Au cours des 52 dernières semaines, ses actions ont rapporté environ 33 %. Le 2 septembre, l'action a atteint un record de 232,86 dollars.
Pour une entreprise de méga-capitalisation avec une valeur de plus de 1 600 milliards de dollars, ce type de croissance est significatif et impressionnant. Le cours de l'action MSFT oscille actuellement autour de 215 dollars et soutient un rendement de dividende de 1,05 %.
En octobre 2019, le nom convoité de la technologie est devenu membre de l'indice Dow Jones Industrial Average. Au cours de l'année dernière, le DJIA a enregistré un rendement de 7,5 %.
Microsoft a publié fin octobre les résultats du premier trimestre de l'année fiscale 21. Les revenus de 37,2 milliards de dollars ont représenté une augmentation de 12 % d'une année sur l'autre. Le revenu net de 13,9 milliards de dollars a augmenté de 30 % par rapport à l'année précédente. De même, le bénéfice dilué par action (BPA) de 1,82 $ a augmenté de 32 % par rapport au premier trimestre de l'année dernière.
La société basée à Redmond, Washington, publiera ses bénéfices après la fermeture du marché le 26 janvier. Compte tenu de la récente augmentation des actions de MSFT ainsi que d'autres actions technologiques, des prises bénéfices à court terme pourrait bien être au rendez-vous. Les ratios P/E et P/S à terme de 32,26 et 11,33 sont historiquement élevés.
MSFT est actuellement surachetée. Bien qu'un titre puisse rester suracheté pendant longtemps, nous pensons que les actions vont marquer une pause dans les jours à venir. Toutefois, toute baisse potentielle signifierait également un meilleur point d'entrée pour les participants au marché à long terme.
Les investisseurs qui souhaitent participer aux rendements potentiels que les actions Microsoft pourraient offrir en 2021 peuvent envisager d'acheter un fonds négocié en bourse (ETF) qui comprend des actions MSFT. Cela pourrait potentiellement atténuer une partie de la volatilité à court terme qui pourrait résulter de la détention des actions par les investisseurs, grâce à la diversification.
Il existe bien plus de 300 ETF qui comptent Microsoft parmi leurs avoirs. En voici deux.
1. ETF Vanguard Information Technology Index Fund
- Prix actuel : 353,79$
- Fourchette de 52 semaines : 179,45 $ - 358,67$
- Rendement des dividendes : 0,82%.
- Frais : 0,10%.
- Poids d’Apple dans l’ETF : 20.6%
- Poids de Microsoft dans l’ETF : 15.6%
Le Vanguard Information Technology Index Fund ETF Shares (NYSE:VGT) donne accès à un large éventail d'entreprises américaines du secteur des technologies de l'information (TI). Ce secteur a été le catalyseur de la croissance des marchés boursiers au sens large au cours de la dernière décennie. Depuis la création du fonds en janvier 2004, les actifs nets ont atteint 44,4 milliards de dollars.
VGT, qui comprend 330 actions, suit les rendements de l'indice MSCI US IMI (LON:IMI) Info Technology 25/50. Les secteurs les plus importants sont le matériel technologique, le stockage et les périphériques (21,9%), les logiciels de systèmes (19,4%), les semi-conducteurs (15,8%), le traitement des données et les services externalisés (14,1%), les logiciels d'application (14,2%) et autres.
Près de 60 % des actifs du fonds figurent parmi les 10 premiers titres. Apple Inc (NASDAQ:AAPL), Microsoft, Visa Inc Class A (NYSE:V), NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), Mastercard Inc (NYSE:MA) et PayPal Holdings Inc (NASDAQ:PYPL) sont en tête de liste. Les pondérations des actions de l'AAPL et de MSFT sont respectivement de 20,60 % et 15,60 %. Aucune autre action n'a actuellement une pondération supérieure à 3,4 % dans l'ETF. Cela signifie que les mouvements de l'AAPL ou de MSFT sont susceptibles d'affecter le prix du fonds.
Au cours de l'année dernière, VGT a enregistré un rendement d'environ 40 %, atteignant un sommet historique au début du mois. En conséquence, ses ratios C/B et C/B de 35,4 et 9,4 indiquent une valorisation trop élevée. Dans le cas de prises de bénéfices à court terme, les investisseurs potentiels pourraient trouver une meilleure valeur autour de 330 dollars.
Le fonds pourrait convenir aux investisseurs désireux d'investir dans Microsoft et Apple ainsi que dans une gamme diversifiée de valeurs technologiques. En dépit de reculs occasionnels, les actions technologiques resteront peut-être l'un des articles les plus en vogue sur les marchés américains.
2. Schwab US Large-Cap Growth ETF
- Prix actuel : 128,32$
- Fourchette de 52 semaines : 67,25 $ - 130,52$
- Rendement des dividendes : 0,72%.
- Frais : 0,04%.
- Poids d’Apple dans l’ETF : 12.68%
- Poids de Microsoft dans l’ETF : 9.98%
Notre deuxième fonds est le Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF™ (NYSE:SCHG), qui donne accès aux actions de croissance de grandes capitalisations américaines. Si la définition des grandes capitalisations peut varier légèrement d'une maison de courtage à l'autre, une société dont la capitalisation boursière dépasse 10 milliards de dollars est généralement considérée comme une entreprise à grande capitalisation. Plus de 75 % des sociétés du fonds ont une capitalisation boursière supérieure à 70 milliards de dollars.
SCHG, qui suit l'indice boursier Dow Jones U.S. Large-Cap Growth Total (PA:TOTF) Stock Market Index, compte 230 participations. Le fonds a commencé à être négocié en novembre 2009 et les actifs sous gestion s'élèvent à 13,7 milliards de dollars.
En ce qui concerne les secteurs, l'informatique a la plus forte pondération (45,54 %), suivie par la consommation discrétionnaire (16,39 %), les services de communication (14,50 %), les soins de santé (12,69 %) et l'industrie (3,34 %).
Les dix premières participations représentent 42 % du fonds. Comme VGT, Apple et Microsoft sont en tête du fonds avec des participations respectives de 12,68 % et 9,98 %. Les autres poids lourds sont Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN), Tesla Inc (NASDAQ:TSLA), Facebook Inc (NASDAQ:FB) et Alphabet Inc Class A (NASDAQ:GOOGL).
Au cours de l'année écoulée, la SCHG a enregistré un rendement d'environ 34 %. Les ratios C/B et P/B sont respectivement de 41,23 et 8,69, ce qui rend l'évaluation plus difficile. Une baisse potentielle vers 115 dollars améliorerait la marge de sécurité.