- La Fed a augmenté ses taux de 75 points de base.
- Crainte croissante qu'un resserrement agressif ne fasse basculer l'économie dans la récession.
- Les valeurs sûres comprennent Pepsico, Citigroup, et Pioneer Natural Resources.
Wall Street est en passe de connaître l'une des pires années de son histoire, les investisseurs s'inquiétant de la stratégie de la Réserve fédérale américaine pour lutter contre une inflation toujours élevée.
Le Dow Jones Industrial Average est en baisse de 12,6% depuis le début de l'année, tandis que le S&P 500 et le NASDAQ Composite, à forte composante technologique, sont en recul de 17,7% et 26%, respectivement.
La banque centrale américaine a déjà relevé ses taux de référence de 150 points de base (pb) depuis le début de l'année et de nouvelles hausses sont probables. Elle continuera également à réduire son bilan de 9 000 milliards de dollars, ajoutant ainsi au resserrement de la politique dans un marché beaucoup plus volatil que la dernière fois que la Fed a réduit son portefeuille obligataire.
Voici 3 sociétés qui devraient surperformer dans les mois à venir.
PepsiCo
- Performance depuis le début de l'année : -1,1%.
- Capitalisation boursière : 237,1 milliards de dollar
PepsiCo (NASDAQ:PEP) est l'une des plus grandes entreprises mondiales de boissons et de plats cuisinés, connue pour produire son Pepsi Cola, ainsi qu'une grande variété de snacks.
Nous pensons que les actions de la société basée à Purchase, New York, vont surperformer alors que les investisseurs s'emparent des zones défensives du secteur des biens de consommation de base pour éviter la volatilité.
L'entreprise a enregistré de bonnes performances. Le 12 juillet, les résultats du deuxième trimestre ont dépassé les attentes du consensus. Elle a également relevé ses perspectives de ventes pour l'ensemble de l'année, affirmant que la demande était forte et qu'il était possible d'augmenter les prix malgré la volatilité macroéconomique et géopolitique actuelle,
Depuis le premier trimestre 2012, le groupe a égalé ou dépassé les prévisions de bénéfices de Wall Street à chaque trimestre, soulignant ainsi la force et la résilience de son activité. Il n'est pas surprenant que la plupart des analystes interrogés par Investing.com classent l'action Pepsi dans la catégorie "acheter" ou "conserver".
Leur prix cible moyen de 180,94 $ donne à PEP une hausse implicite de 5,3 %.
Les modèles quantitatifs d'InvestingPro prévoient un gain de 10,5 % du cours de l'action par rapport aux niveaux actuels.
Le ratio cours/bénéfice de 25,5 de Pepsi présente une décote modérée par rapport à ses pairs notables, notamment Coca-Cola (NYSE:KO) et Kraft Heinz (NASDAQ:KHC).
Il s'agit également d'une action à dividende de qualité offrant actuellement un versement trimestriel de 1,15 $ par action, ce qui implique un rendement annuel de 2,68 %.
Citigroup
- Performance depuis le début de l'année : -14,9%.
- Capitalisation boursière : 99,5 milliards de dollars
Citigroup (NYSE:C), dont les principaux services financiers comprennent la banque de détail, la banque d'investissement et la gestion de patrimoine, est considérée comme l'une des "quatre grandes" institutions bancaires américaines, avec JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Bank of America (NYSE:BAC) et Wells Fargo (NYSE:WFC).
La mégabanque basée à New York, qui détient plus de 23,6 trillions de dollars d'actifs, fournit ses divers produits et services financiers aux consommateurs, aux entreprises, aux gouvernements et aux institutions du monde entier.
Les actions de Citigroup devraient bénéficier des perspectives de hausse des taux agressive de la Fed à court terme. Dans des environnements de taux d'intérêt plus élevés, les banques ont tendance à augmenter le rendement des intérêts que les prêteurs tirent de leurs produits de prêt, ou marge d'intérêt nette.
Les résultats de la banque au deuxième trimestre ont largement dépassé les attentes du consensus car elle a bénéficié de la hausse des taux d'intérêt. Le PDG Jane Fraser a déclaré :
"Dans un environnement macro et géopolitique difficile, notre équipe a enregistré de solides résultats et nous sommes en bonne position pour surmonter les périodes d'incertitude, compte tenu de nos liquidités, de la qualité de notre crédit et du niveau de nos réserves."
Selon une enquête d'Investing.com, la recommandation consensuelle pour C est "surperformer" avec une conviction assez élevée.
Les analystes prévoient un potentiel de hausse d'environ 15,5% par rapport aux niveaux actuels. La juste valeur moyenne de l'action Citigroup sur InvestingPro est de 48,3%, ce qui est supérieur à la valeur actuelle du marché.
Le géant bancaire, avec un ratio C/B comparativement bon marché de 6,6, offre un dividende annualisé de 2,04 $ par action avec un rendement de 3,97 %, soit plus du double du rendement implicite du S&P 500, qui est actuellement de 1,52 %.
Pioneer Natural Resources
- Performance depuis le début de l'année : +20.2%
- Capitalisation boursière : 52,9 milliards de dollars
Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD) est l'une des plus grandes sociétés d'exploration et de production de {{pétrole}} et de {{gaz naturel}} de schiste des États-Unis, dont les activités sont principalement situées dans la partie Midland du bassin Permien, dans l'ouest du Texas. Ses principales activités sont l'exploration, le développement et la production de pétrole brut, de gaz naturel et de liquides de gaz naturel.
Les actions de cette entreprise énergétique florissante basée à Irving, au Texas, ont largement surpassé le marché au cours des derniers mois, faisant un bond de 20 % en 2022 au milieu de la reprise spectaculaire des prix du pétrole et du gaz.
L'action PXD a atteint un sommet historique de 288,46 dollars le 31 mai. Aux niveaux actuels, Pioneer est le sixième producteur d'énergie américain, derrière ExxonMobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX), ConocoPhillips (NYSE:COP), EOG Resources (NYSE:EOG) et Occidental Petroleum (NYSE:OXY).
Malgré sa solide performance depuis le début de l'année, Pioneer reste l'un des meilleurs noms à posséder dans le cadre de la reprise en cours dans le secteur pétrolier et gazier américain. Elle est bien positionnée pour bénéficier de ses excellentes opérations dans la région permienne, tout en capitalisant sur les prix élevés du pétrole et du gaz.
Les analystes restent généralement optimistes quant à Pioneer, citant ses solides perspectives à long terme. Dans une enquête d'Investing.com, la plupart ont évalué l'action PXD comme un "achat".
Parmi les personnes interrogées, l'action a un potentiel de hausse d'environ 32 %.
La juste valeur moyenne de l'action PXD sur InvestingPro est de 328,90 $, soit une hausse potentielle de 50,5 %.
Pioneer doit publier ses derniers résultats financiers après la fermeture du marché américain le lundi 8 août. Le consensus prévoit une croissance du BPA de plus de 200 % en glissement annuel, à 8,79 $. Le chiffre d'affaires devrait augmenter de 99 % en glissement annuel pour atteindre 6,81 milliards de dollars.
Les investisseurs seront impatients de savoir si Pioneer prévoit de reverser davantage de liquidités aux actionnaires sous la forme d'une augmentation des paiements de dividendes spéciaux et réguliers, ainsi que de rachats d'actions.
Le producteur d'énergie offre actuellement un rendement élevé de 7,97 %.
Divulgation : Au moment de la rédaction de cet article, Jesse possède des actions de $PXD. Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.